河北资管成功发行5.5亿元公司债 系全国地方资产管理公司首单AA+公募公司债

本报见习记者 张晓玉

近日，河北省资产管理有限公司（以下简称：河北资管）簿记建档发行2020年公司债券（第一期），发行规模5.5亿元，票面利率为固定利率4.75%。该笔债券为河北资管的首单公募债券，其成功发行也成为全国首单地方资产管理公司AA+公募公司债券。

河北资管董事长满翔宇在接受《证券日报》记者采访时说道：“此次公募公司债券的成功发行，意味着公司整体发展实力和发展水平得到了公开资本市场的认可。对于公司在资本市场的未来发展奠定了坚实基础。由于是公开市场，这对于公司的未来管理也提出了新的要求。”

获证监会“零反馈”批复

关于此次债券的发行，河北资管于2019年12月31日收到上交所《接受注册通知书》，2020年2月3日收到证监会批复，注册金额5.5亿元，注册额度自通知下发日起2年有效。

此前，为确保本次公开发行公司债券的顺利批复，河北资管在前期申报及后续沟通等环节均做了充分的准备工作，该笔公司债券在证监会“零反馈”的情况下获得批复。2019年底，在监管机构对债券注册发行规模进行窗口指导的情况下，河北资管同时上报的10亿元非公开发行公司债券及5.5亿元公开发行公司债券均全额获批。

河北资管本期公募公司债采用簿记建档、集中配售方式，债券期限为3年，附第2年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。发行规模5.5亿元，票面利率4.75%，主承销商为河北省内券商财达证券。

此次债券信用等级AA+，发行人主体信用等级AA+。据《证券日报》记者了解，河北资管无论是在河北省属国有企业、还是在全国地方资产管理公司中，均开创了成立时间最短、注册资本金最低获评AA+主体信用评级的先河。

关于募集资金用途，河北资管总会计师马莹在接受《证券日报》记者采访时说道：“此次债券募集的资金一部分将用于置换到期银行借款，在调整资本结构的同时，降低融资成本。”

此次主承销商财达证券的债券负责人苑德江对记者谈道：“河北资管此次债券的发行为全国首单地方资产管理公司AA+公募公司债券，最终以4.75%的票面利率成功发行，说明了投资者对该笔债券的认可。”

一位认购此次债券的机构投资者在簿记结束时透露道：“今天票面利率创新低了，希望未来能更多参与河北资管的债券发行。”

开展多元化融资

据悉，河北资管是经中国银保监会授权、河北省人民政府批准、河北省国资委直管的国有控股资产管理公司，是河北唯一一家具有批量收购、处置金融不良资产资格的地方资产管理公司，2018年作为全国唯一省级一级监管企业入选国家国企改革“双百行动”。

2019年，为了更好发挥公司在维护区域金融稳定、服务实体经济等方面的职责，河北省国资委批准河北资管开展增资扩股，公司股东权益规模由10亿元增加至30亿元。

同年6月，河北资管作为河北唯一一家企业，被国家发改委、国务院国资委列入我国国有企业混合所有制改革第四批试点单位。自此，河北资管成为国家“双百行动”和“混改”双试点单位。

“上述工作的开展也为此次公募债的成功发行创造了积极因素和有利条件。”马莹说道。

联合资信金融部资管行业组表示，地方资产管理公司资金来源以股东资金和借款为主，其他资金补充渠道相对较弱，由于其资产端久期较长，为缓解自身流动性管理压力，长期借款在地方AMC的借款中占比逐步提升，但借款易受外部融资环境影响，故仍存在到期无法正常续借或不良资产未在计划期限内收回而造成流动性管理压力上升的风险，而通过债券融资的方式则一定程度上能够缓解此类压力，也是目前地方资产管理公司积极探索的融资渠道之一。

“此外，随着3月1日，新《证券法》正式生效、发改委298号文和证监会14号文相继出台，信用债发行全面采用注册制，发行门槛显著降低，对公司债发行有较大利好。”马莹谈道。

河北资管表示，“借助公司资本金大幅增加的契机，将继续增加注册公募公司债券的发行额度。同时，在《新证券法》开始实施的背景下，将择机启动中国银行间市场债务融资工具的注册申报工作，为公司开展多元化融资，降低融资成本，合理安排资本结构，以有效避免资金错配造成的流动性风险”。

（编辑 乔川川）