82家非公开发行“在审企业”或修改方案 影响规模逾2300亿元

主持人于南：证监会“再融资新规”落地之后，一批上市公司做出积极响应，开始调整、筹划再融资方案。在此次“再融资新规”放宽再融资条件的基础上，证监会也着重提出了将不断完善上市公司日常监管体系，严把上市公司再融资发行条件，加强上市公司信息披露要求，强化再融资募集资金使用现场检查，加强对“明股实债”等违法违规行为的监管要求，因此，能让投资者受益的再融资“好公司”，才会赢得市场的青睐。

本报见习记者 吴晓璐

2月14日，证监会发布再融资新规，并对存量的再融资项目以“发行完成时点”进行新老划断。根据规定，再融资申请已经发行完毕的，适用修改之前的相关规则；在审或者已取得批文、尚未完成发行且批文仍在有效期内的，适用修改之后的新规则，上市公司履行相应的决策程序并更新申请文件或办理会后事项后继续推进，其中已通过发审会审核的，不需重新提交发审会审议，已经取得核准批文预计无法在原批文有效期内完成发行的，可以向证监会申请换发核准批文。

证监会网站数据显示，截至2月13日，再融资排队企业有238家，其中109家为非公开发行，112家是发行可转债，11家是配股，3家发行优先股，3家属于增发。109家非公开发行的企业中，有24家已经通过发审委，3家中止审查，82家处于正常审核中。

“从再融资新规的具体内容来看，受影响的主要是非公开发行的企业，除了通过发审委和中止审查的，82家已经受理和反馈的主板和创业板公司再融资申请均可能需要修改申报材料”，新时代证券首席经济学家潘向东在接受《证券日报》记者采访时表示，上述公司主要修改内容包括适当增加非公开发行对象数量，降低非公开发行价格，修改锁定期，修改减持规定等。此外，如果是创业板公司，还需要修改财务指标。

据《证券日报》记者统计，上述82家受影响的非公开发行企业，合计最高募资资金2341.83亿元。

中国银河证券首席经济学家刘锋对《证券日报》记者表示，此次再融资新规强调了企业的信息披露，优化了非公开发行的一些条件，后期再融资企业的数量和规模都会增加，速度也会加快。

“按照上一轮再融资放松+并购重组放松之后，上市公司再融资规模来看，此轮再融资新规松绑后，若恢复至上一轮高点80%的比例，预计再融资新规影响的企业融资规模将达到6000亿元左右。乐观情况下，如果能恢复到上一轮的高点，那么再融资新规影响的企业融资规模将达到1万亿元左右。”潘向东表示。