109家公司排队再融资，连夜改方案的不只凯莱英

再融资新规刚落地，就有上市公司火速做出反应，周末加班推出新版融资方案，以享受再融资新规的“红利”。

凯莱英（002821.SZ）走在最前方，推出首份新版再融资预案。根据2月16日晚间公告，该公司先是撤回2019年7月份的定增预案，推出2020年新版定增预案，但对方案进行了大幅改动，其中包括定价由9折调整为8折、锁定期缩短至18个月，并且明确发行对象为高瓴资本1名特定对象。

紧随其后的元力股份（300174.SZ）、隆盛科技（300680.SZ）等公司则是在2019年定增预案的基础上进行修订，依据新规调整了发行对象的最高人数、定价原则、锁定期等方面内容。

对此，前资深券商保荐代表人王骥跃称，这属正常现象，规则修改了，方案当然也会跟着修改，预计会有很多上市公司推出再融资预案，但之后则是优胜劣汰的过程，以市场压力来分化公司。

证监会14日表示，《再融资规则》施行后，再融资申请已经发行完毕的，适用修改之前的相关规则；在审或者已取得批文、尚未完成发行且批文仍在有效期内的，适用修改之后的新规则，上市公司履行相应的决策程序并更新申请文件或办理会后事项后继续推进，其中已通过发审会审核的，不需重新提交发审会审议，已经取得核准批文预计无法在原批文有效期内完成发行的，可以向证监会申请换发核准批文。

这意味着，还有一大批公司将于近日更新再融资方案。

上市公司火速推新版融资方案

凯莱英2019年7月份推出的定增预案本处于已反馈阶段，即将上会，但就此戛然而止。2月16日，该公司召开董事会、监事会，审议通过中止2019年版定增，并申请撤回定增申请文件。

该公司给出的理由是，鉴于目前国家政策及资本市场环境变化，并综合考虑公司实际情况、发展规 划等诸多因素。

根据再融资新规，在审或者已取得批文、尚未完成发行且批文仍在有效期内的，适用修改之后的新规则。

同日，凯莱英推出2020年新版定增预案。根据预案，该公司拟非公开发行股票不超过1870万股，发行价格123.56元/股，不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%，募资总额不超过23.11亿元，扣除发行费用后全额用于补充流动资金。

而2019年版的定增预案中，发行数量不超过2314.0996万股，发行价格打9折，募集资金总额不超过 23亿元，募集资金投资项目涉及扩大化学药CDMO产能、新建生物药CDMO生产基地等，补充流动资金仅占到总募资额的28%。

另外，前一次的定增预案并未确定发行对象，而此次定增预案明确发行对象为高瓴资本管理有限公司（简称“高瓴资本”）共1名特定对象，锁定期缩短至再融资新规规定的18个月。

值得注意的是，截至2020年2月14日收盘，凯莱英最新股价为160.7元/股，而此次发行价格123.56元/股，相当于较凯莱英当前股价打了77折。

在凯莱英之后，元力股份、隆盛科技也做出了类似反应，不同的是，这两家公司是在2019年定增预案的基础上进行修订。

以隆盛科技为例，该公司修订后的预案，由此前定价为不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的9折，修改为8折，发行对象由此前的不超过5名修改为不超过35名(含)的特定投资者，锁定期由12个月修订为6个月。

109家排队定增

新规之下，上市公司修改再融资方案的风潮或将到来。

多方业内人士告诉第一次财经记者，预计会有很多上市公司推出再融资预案。其中有投资人士称，这也意味着将会出现较多的投资机会，计划好好挑选下项目。

根据证监会公布的信息，截至2020年2月13日，有109家上市公司处于再融资排队中，其中，25家处于已受理阶段，57家处于已反馈阶段，24家已通过发审会，3家中止审查。