获180亿元输血后，盛京银行的日子会如何？

在资本充足率方面，盛京银行一直是港股上市银行的“垫底生”。2018年年终，盛京银行的一级资本充足率为8.52%；2019年上半年，盛京银行的一级资本充足率为8.6%，均为倒数第二，且逼近监管红线。

11月28日，盛京银行（02066.HK)公告称，已经于当日完成了30亿股股票的建议认购和发行，募集资金净额为180亿元，并且银保监会辽宁监管局也核准了恒大南昌的股东资格。“将用于增强核心资本，以支持该行业务的持续增长。”盛京银行称。

输血180亿元，盛京银行的日子会好起来吗？这是一个未来才能知道的答案。

第一财经记者通过盛京银行半年报发现，盛京银行此前资产质量承压，并没有按照逾期90天以上的资产划入不良，仅逾期3个月至1年（含1年）金额为108.4亿元。另外，盛京银行净息差也不乐观，截至今年6月底，其净息差仅为1.53%，大幅低于同类城商行。随着LPR的调整，未来的息差趋势似乎也是降易升难。

盛京银行的资本充足率

盛京银行本次公告中称，向恒大南昌发行了22亿股内资股，向正博发行了4亿股H股，向Future Capital发行了4亿股H股。发行完成之后，在内资股股东方面，恒大南昌及其一致内资股行动人共持有盛京银行36.40%的股份，与以前相比扩大了19.12个百分点。在H股方面，正博以及Future Capital对于盛京银行的持股比例均为4.55%。

另外，发行完成之后，盛京银行的注册资本由原来的57.97亿元增加至87.97亿元，股份总额也扩大至87.97亿股。盛京银行称，此次发行的所得款项净额，也就是经扣除所有适用成本及开支，包括法律费用之后所得款项为180亿元，将用于增强该行的核心资本，以支持该行业务的持续增长。

盛京银行的核心资本状况此前各项指标在港股上市银行均处在后面，并且逼近监管红线。以一级资本充足率为例，2018年年终，盛京银行的一级资本充足率为8.52%，处于港股上市银行的倒数第二位；2019年上半年，盛京银行的一级资本充足率为8.6%，依然处于倒数第二。

截至2019年6月末，盛京银行核心一级资本充足率和一级资本充足率均为8.6%，资本充足率为 11.73%，其中资本充足率较去年末降0.13个百分点。

根据《商业银行资本管理办法（试行）》，非系统重要性银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别不得低于10.5%、8.5%及7.5%。

在H股上市银行中排名倒数第一的为锦州银行。2019年上半年，该行一级资本充足率为6.41%。7月28日，工行、锦州银行同时披露，工行全资子公司工银投资有限公司、信达投资有限公司、长城资产管理有限公司，受让了锦州银行部分内资股。其中，工银投资以30亿元受让占该行普通股10.82%的股份，信达投资则受让该行6.49%的股份；同时，长城资产受让锦州银行部分存量内资股股份。

输血180亿元后的盛京银行将会如何？

长期来看，银行通过内源补充资本的规模是有限的，目前在规模维度，盛京银行总资产在1万亿元左右徘徊。在 LPR 报价改革之后，采取以量补价的策略也已经没有太多余地。

在息差维度上，兴业证券一组研究显示，今年上半年，全行业整体水平在2.2%左右，国有商业银行和城商行息差水平略低，在2.1%-2.15%之间，农商行明显更高，在2.7%-2.75%之间。

但盛京银行在今年6月底的净息差为1.53%，考虑到来年货币进一步宽松机会有限，LPR单边调整的影响将在后几个季度逐步显现出来，未来的息差降易升难。

在资产质量方面，盛京银行今年上半年的不良率为1.69%，虽较年初下降0.02个百分点，但不良贷款总额仍在不断上升。2018年报显示，盛京银行的不良贷款余额迅猛上升至64.42亿元，较2017年同期增长55%，2019年上半年不良贷款余额72.83亿元，较年初增长人民币8.41亿元，且显著高于A股13家上市城商行1.39%的不良贷款率平均值。

值得一提的是，盛京银行并没有按照逾期90天以上的资产划入不良。盛京银行2019年半年报显示，逾期3个月至1年（含1年）金额为108.4亿元，逾期1年至3年（含3年）金额为75亿元，逾期3年以上为3.5亿元，三者合计为186.9亿元，占发放贷款和垫款总额的4.34%。

今年4月12日，天津银保监局公布行政处罚信息，盛京银行天津分行因存在掩盖不良资产的行为，被天津银保监局罚款50万元，当事人被罚款5万元。

盛京银行半年报显示，盛京银行拨备覆盖率170.47%。

中小银行补充资本急迫

中小银行资本补充是近年来的难题，监管层正关注这个问题。11月28日，国务院金融稳定发展委员会（下称“金融委”）召开第十次会议，称下一步要坚持既定方针政策，调整优化思路和举措，平衡好稳增长和防风险的关系，加大逆周期调节力度，注重在改革发展中化解风险，多渠道增强商业银行特别是中小银行资本实力，完善防范、化解和处置风险的长效机制，保持金融体系稳健运行。

值得一提的是，金融委第八次、第九次、第十次连续三次会议都提出要重点支持中小银行多渠道补充资本，可见中小银行资本补充问题非常急迫。

日前，银保监会城市银行部副主任刘荣表示，银行化解风险的方式是多层次的：一是银行调整自己，自我消化，通过补充资本，提高自身抵御风险的能力；二是重组；三是收购兼并；四是借助外部力量接管，如包商银行；五是破产，但较为罕见，银行的牌照较为有价值，大部分是通过收购并购的方式。

“从资本状况全貌而言，国有大行明显占优、城农商存在困难。核心一级资本对所有机构而言都稀缺，城农商通过固定收益型工具（主要是永续债和优先股）补充资本目前虽有破冰，但还不普遍。从外部补充而言，国有大行和头部城农商也有优势：渠道多、规模大、价格低。而非上市中小银行则有着明显的不足：渠道少、规模小、价格高。”兴业证券分析师郭益忻称。

银行的资本补充，还需要银行内部机制的优化。11月23日，中国银保监会副主席梁涛在出席国际金融论坛（IFF）第16届全球年会时表示，部分金融机构公司治理水平和风险防控能力不能完全适应高质量发展的要求，需要进一步增强金融业的治理能力，充分利用各项有利条件维护金融体系的稳健运行。

梁涛称，要大力优化融资结构和金融机构体系、市场体系和产品体系，金融机构要以客户为中心，以市场需求为导向，提供高质量、差异化的金融服务。对中小银行而言，要改进商业模式，找准发展定位，不求大而全、专注小而美，切实发挥扎根当地、服务小微的积极作用。

“从长远看，中小银行除了通过补充资本金的方式来维持自身发展，打铁还需自身硬，不要盲目扩张，更为重要的是建立好公司治理模式，提升内部水平，控制风险，服务客户。”一位银行分析师对第一财经记者表示。