Smart Beta指基显现赚钱效应

本报记者 王明山

距离2019年市场行情收官已不足两个月的时间，今年以来，A股市场主要指数震荡上行，操作透明、申赎方便的指数基金也迎来发展良机。《证券日报》记者注意到，截至今年三季度末，公募基金市场上开放式指数基金的合计规模已经达到1.12万亿元，其中，兼顾被动投资和主动投资双重优点的Smart Beta类指数基金正成为基金公司布局的新赛道。

对于Smart Beta指数基金，占据先发优势的公司及产品优势也逐渐开始彰显。国内首只基本面类Smart Beta指数基金，由嘉实基金在2009年推出，2011年该基金公司又先后推出了嘉实深证基本面120ETF及联接基金，在SmartBeta策略加持下，两只基金也显现出持续的赚钱效应。

Wind资讯数据显示，截至今年11月13日，嘉实基本面50A、嘉实深证基本面120ETF及联接等多只基金在过去五年均实现了收益翻倍：其中嘉实基本面50A过去5年的净值增长率达到了115.47%，嘉实深证基本面120ETF过去五年收益103.92%。嘉实深证基本面120ETF联接A也有95.8%的回报率，收益接近翻倍。

截至今年11月13日，嘉实深证基本面120ETF联接A/C今年来收益率分别达35.45%和36.57%，大幅跑赢同期被动指数型基金的平均回报率。嘉实基金对此分析称，Smart Beta策略是通过使用非市值权重加权和增加在某些因子上的暴露，来获得超越传统Beta的超额收益，Smar tBeta ETF则是将“如何获取超额收益”的选择权交到了配置者手中，具有更明显的工具化特征。

（编辑 白宝玉）