理财产品收益率下行 银行主推年金险补位

日前，中国证券报记者走访国内某大行营业网点时，一位理财经理正在向客户推荐一款预定利率4.025%年金险。实际上，很多理财经理逐渐减少推销银行理财产品，转而推荐银行代销的保险产品，其中，年金类产品获得最多推荐，而预定利率4.025%的产品即将退市成为了银行吸引客户的重要卖点。

业内人士表示，近期监管部门下发政策调整年金险预定利率，意味着今后年金产品审批条件变得更严了，而不是以后4.025%不会再有了。另一方面，银行理财经理主推年金险，也反映了在低利率环境下，银行理财产品收益下滑的现状。

主推年金险产品

前述理财经理称，预定利率4.025%的年金险是该网点目前在售理财产品中收益率最高的。部分保险公司宣布11月即将停售预定利率4.025%的年金险产品，这是最后的“上车”机会。

近期，多家银行理财经理在朋友圈中发出了“预定利率4.025%年金险产品即将退市”的消息，吸引投资者购买年金险产品。

今年8月30日，银保监会印发的《关于完善人身保险业责任准备金评估利率形成机制及调整责任准备金评估利率有关事项的通知》规定，对2013年8月5日及以后签发的普通型养老年金或10年以上的普通型长期年金，将责任准备金评估利率上限由年复利4.025%和预定利率的小者调整为年复利3.5%和预定利率的小者。

业内人士表示，这意味着保险公司的普通型养老年金或10年以上的普通型长期年金，一旦预定利率超过3.5%就需要经过监管审批，不超过3.5%的话就只需备案即可，此前这个预定利率分界线是4.025%。今后年金产品审批条件可能会变得更严，而不是说以后4.025%不会再有了。

一位保险代理人表示，与银行理财相比，年金险真正的优势在于安全保本、强制储蓄、复利可观，用在规划教育金、养老金，储备长期稳健的理财资金是最好的选择。但年金险保费偏高，对于消费支出较大的年轻人来说压力较大，更适合有稳定储蓄习惯的中年人。另外年金险一般期限较长，一旦过了犹豫期退保，往往要交很多违约金，本金都会亏损。投资者在购买之前需要根据自身需求谨慎选择。

银行理财收益率下降

银行理财经理主推年金险，也反映出了在低利率环境下，银行理财产品收益下滑的现状。某股份制银行理财经理对记者表示：“现在理财产品收益率普降，甚至比不上两三年的定期收益，我们已经不主推理财产品了。”

普益标准监测数据显示，9月373家银行共发行了8564款银行理财产品（包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品），参与发行的银行数量与上期持平，产品发行量减少268款。

从收益率来看，9月封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.03%，环比下降0.04百分点。全国范围内，保本类产品平均收益率排名靠前的省市为辽宁、吉林和黑龙江，收益率分别为4.20%、4.01%和3.86%；非保本类产品平均收益率排名靠前的省市为辽宁、天津和山东，收益率分别为4.05%、4.02%和4.00%。9月开放式预期收益型人民币产品整体收益率表现平稳，其中半开放式收益率均在4.05%以上，股份制银行产品收益率达4.49%；全开放式产品收益率则位于4.00%以下。

某银行业研究员表示，理财产品收益率持续下滑，源于“两个端口”的共同作用：一个是资金端，当前市场流动性相对充裕，利率下行；另一个是资产端，现在优质资产少，特别是存量高收益非标资产到期，银行较难找到合适的资产来维持产品收益。