股票质押业务监管加码 8月以来6家券商领监管函

在监管不断加码之下，券商股权质押风险问题再次引起行业关注。

日前，监管部门发布的《机构监管情况通报》称，对近年来股票质押规模增幅较大的9家公司进行了现场核查。近期，相关公司的监管检查结果陆续出炉。公开信息显示，8月以来至少有国盛证券、南京证券等6家券商因股权质押问题而遭遇监管函。

个股质押

超限0.56%被罚

在国庆节前，国盛证券收到来自江西证监局的一份监管函。江西证监局指出，国盛证券在开展股票质押业务时未严格执行公司的内部制度，未落实合规经营要求，因此对其作出出具警示函的行政监管措施。

具体来看，国盛证券违规之处在于：2018年8月29日，国盛证券为客户宋睿办理了标的为云图控股的股票质押业务，质押数为5750万股，融资额为1亿元。在该次质押完成后，云图控股市场整体质押比例为48.56%，超过了国盛证券风险管理委员会制定的“单一A股股票市场整体质押数与其A股股本的比≤48%”的风险限额。

公开信息显示，宋睿为云图控股实际控制人、第一大股东，2018年底前持股38.94%。此前，宋睿曾多次在红塔证券、华西证券等处进行股份质押。而云图控股的第二大股东牟嘉云持股12.2%，其质押情况同样频繁。在此情况下，国盛证券不小心“跨线”的情况可想而知。

不过，近年来国盛证券股票质押业务规模的确有所增长。根据国盛金控半年报披露，国盛证券上半年股票质押业务规模为44.48亿元，较年初增长20.84%。而按照中证协统计口径，国盛证券上半年股票质押利息收入为1.38亿元，较去年同期增长明显。

6家券商

因股权质押被点名

证监会近期发布的《机构监管情况通报》，再次对股权质押问题“敲山震虎”。通报显示，近期监管对近年来股票质押规模增幅较大的9家公司进行了现场核查。而今，相关公司的监管检查结果陆续出炉。

证券时报记者根据各地证监局网站不完全统计发现，今年8月中旬以来，除国盛证券之外，另有万联证券、中邮证券、英大证券、财富证券、南京证券5家券商因股权质押问题被当地证监局采取行政监管措施。

从存在的问题看，各券商被点名的主要原因是尽调不到位、融入方及标的证券管理不严，对客户融资用途及经营等情况未跟踪了解、融出资金管理问题不够完善等。在各家券商监管函陆续落地并“对号入座”后可以发现，仍有部分公司的处理结果尚未现身。而随着股票质押业务监管不断加码，后续遭遇监管措施的证券公司或许会增加。

不过，从行业角度来看，近期券商股票质押业务规模已有所回调。根据中证协下发的8月财务经营情况简报，证券公司当月股票质押余额为5057.6亿元，环比下降1.28%，较年初规模下降18.18%；实现股票质押利息收入28.14亿元，环比下降3.98个百分点。

根据中国证券登记结算公司数据，截至10月8日，A股市场质押股数为6012.22亿股，市场质押股数占总股本9.02%，市场质押市值为45414.77亿元，整体质押水平较年初缓解明显。