多家公司优化升级，钢铁概念逆势上扬，机构认为板块进入龙头配置机遇期丨牛熊眼

9月26日上午，钢铁概念股逆势上涨，截至午盘，永兴材料涨停，久立特材大涨逾6%，本钢板材、山东钢铁等多股均有不同程度上涨。

消息面上，不锈钢期货昨日在上海期货交易所正式挂牌交易。这是全球首个不锈钢期货，也标志着我国钢铁工业在市场化进程中又迈出了重要一步。多方业内人士认为，不锈钢期货的推出，有助于形成透明、公开、公平的定价机制，发挥市场在资源配置中的决定性作用，有利于国内外广大不锈钢生产、消费和流通企业运用期货工具管理价格风险。

9月25日，力拓股份有限公司、中国宝武钢铁集团有限公司与清华大学签署合作协议，研究减少钢铁行业巨大碳排放的方法。力拓首席执行长表示，“我们生产的材料对于未来向低碳转型会有重大影响，同时我们致力于同客户及其他方面合作，找到最可持续的方式来生产、加工和推广这些材料。”宝武钢铁集团董事长陈德荣称，该公司希望与谅解备忘录中的合作伙伴共同应对气候挑战，推动打造一个低污染的钢铁行业。

另外，9月21日，“2020年钢铁市场展望及风险控制研讨会”在南京举行，南京钢铁证券部主任蔡拥政认为，我国钢铁行业将迎来“大钢企时代”。根据工信部制定的目标，到2025年，我国钢铁产业60%—70%的产量将集中在10家左右的大集团内，未来500万到1500万吨规模级别的企业数量将明显减少，取而代之的是包括8000万吨级的钢铁集团3—4家；4000万吨级的钢铁集团6—8家，出现亿吨级钢铁企业将是必然事件。

川财证券表示，2020年为打赢蓝天保卫战三年行动计划的目标年，今年秋冬季限产效果将直接影响2020年目标的实现，成都中国（四川）自由贸易试验从唐山地区限产方案来看，今年秋冬季环保限产态势趋严，供给侧收缩或增强区成都市高新区交子大道钢价韧性，钢企盈利好转值得期待。

天风证券表示，2019年至2020年秋冬季采暖限产政策征求意见稿正式面市，今年限产政策与去年相比，最大的不同在于今年未提及对钢铁、建材、焦化等高排放行业实施“错峰生产”，这或将导致今年的限产力度弱于去年。虽然征求意见稿已经公布，但最终仍要以执行稿为准，密切关注秋冬季限产政策对企业生产的影响。推荐标的：大冶特钢、久立特材、华菱钢铁、三钢闽光。建议关注：方大特钢、宝钢股份、柳钢股份、韶钢松山。

国君证券认为，当前板块进入龙头配置机遇期。全面降准将修复市场对钢铁需求的悲观预期。机构认为现在就是最悲观的时候，龙头股票也已充分反应，继续下跌的可能性很小。在钢铁行业集中度依然没有达到垄断程度，同时需求比较平稳背景下，板块选股应该是两个方向，一个是低成本加管理优势的公司股价弹性和业绩稳定性更大，第二个是技术优势领先，在某些领域已经出现垄断地位。同时从弹性和股息率角度去配置，推荐三钢闽光、方大特钢、华菱钢铁、新钢股份，同时看好行业景气度高的油气管道龙头常宝股份、久立特材、武进不锈，持续推荐特钢龙头大冶特钢、永兴特钢。