“政策+市场”双重利好，稀土永磁板块闻“风”起舞，机构推荐关注龙头企业丨牛熊眼

9月11日午后，稀土永磁概念午后突然爆发，中钢天源迅速涨停，英洛华、北矿科技、英威腾、大洋电机等受到活跃资金青睐，股价展开大斜率拉升。截至收盘，中钢天源涨停，英洛华涨超4%。

消息面上，9月6日，工信部发布《关于促进制造业产品和服务质量提升的实施意见》。重点提到，要提高原材料工业供给质量，深入实施《原材料工业质量提升三年行动方案(2018-2020年)》。加快稀土功能材料创新中心和行业测试评价中心建设，支持开发稀土绿色开采和冶炼分离技术，加快稀土新材料及高端应用产业发展。

价格方面，北方稀土10日公布了9月挂牌指导价，同上次挂牌相比，氧化镨钕报价35.5万元/吨，上涨1.5万元；氧化钕报价35.7万元/吨，上涨1.5万元；金属镨钕报价43.5万元/吨，上涨1.5万元；金属钕报价43.5万元/吨，上涨1.5万元。上述品种的涨幅在3.5%到4.4%。此前，南方稀土公布挂牌指导价，同上次挂牌相比，氧化钆报价18.2万元/吨，上涨0.4万元。

华创证券表示，行业整顿及大企业惜售保价致价格上涨。本周，首先，行业整顿继续深入，内蒙古和江西成为重点地区，对废料回收企业的检查力度加大，影响了供给。其次，六大集团惜售挺价，逢低采购，价格普遍上涨。第三，需求季节性复苏刚需采购增加。三重因素叠加，镨钕氧化物价格涨至 32.5 万元/吨，涨 1 万元/吨；氧化镝涨至 192 万元/吨，涨 2 万元/吨。投资策略：稀土基本面决定价格下跌概率低且下行空间有限，行业整顿、大企业挺价、需求季节性改善支撑价格进一步上涨，推荐重稀土涨价受益标的和磁材标的。

招商证券认为，工信部发布《关于促进制造业产品和服务质量提升的实施意见》，加快稀土新材料及高端应用产业发展。稀土镨钕、镝铽主要应用在钕铁硼磁钢。钕铁硼磁材下游主要应用在风电、变频空调、汽车（尤其是新能源汽车）、以及工业机器人电机等。风电、家电行业将逐步复苏，新能源汽车、工业机器人正处于高速增长阶段，都将拉动钕铁硼需求的持续增长。在政策支撑下，行业发展有望进一步提速，横店东磁、宁波韵升、中科三环等磁材龙头受关注。

天风证券表示，由于近期稀土指标核查及环保严查，部分上游分离企业已有停产，部分企业计划减产停产等，因此市场商家认为镨钕供应将减少，价格开始小幅试探性上调为主。镝铽受镨钕市场带动，商家报价坚挺，心态稳定，持货商出货稳定，市场整体表现积极，商家观望后市。推荐关注相关标的：盛和资源、五矿稀土、北方稀土、厦门钨业。

太平洋证券表示：稀土仍可以继续期待。稀土市场仍未进入需求旺季，但即便如此，在泛亚库存进入市场之后，氧化镝、氧化铽价格并未受到较大冲击。这表明实际上泛亚库存冲击的预期市场已经有所消化。在事实落地之后，供给端的限制仍然持续，缅甸进口矿依旧未能放松；需求端处于淡季末尾，预计后期将有边际改善；同时政策上还有收储等期待，继续看好中重稀土继续上行的空间及相关标的的投资机会，推荐关注五矿稀土、盛和资源。