“氢”风袭来，氢能源板块逆势走强，利好本土相关产业链丨牛熊眼

9月11日早盘，氢能源、燃料电池概念呈现逆势走强，截至午盘，豫能控股、新奥股份等涨停，八菱科技、红阳能源，美锦能源大涨逾9%。

消息面上，9月6日，在中德两国总理的共同见证下，国家电投党组书记、董事长钱智民与德国西门子股份公司总裁兼首席执行官凯飒在人民大会堂共同签署《绿色氢能发展和综合利用合作谅解备忘录》。根据该备忘录，国家电投和西门子将聚焦氢能供需两侧关键技术的联合研发与应用，重点围绕氢能技术联合创新研发、2022北京冬奥会绿色制氢科创项目、氢能产业能力培育和标准制定、第三方市场合作等领域开展高技术合作。

同样在9月6日，广州市黄埔区、广州开发区正式发布《广州市黄埔区广州开发区促进氢能产业发展办法》发布“氢能10条”，从投资落户、研发机构认定、行业协会、产业园、加氢站建设运营、资金配套、贷款贴息、风险投资等方面对氢能产业予全方面扶持，在关键环节上精准出拳，在全国率先实现全产业链扶持，综合扶持力度全国最大。其中，对新落户的氢能重大项目按固定资产投资最高给予1亿元奖励。

9月3日，全国政协人资环委在京召开“加快确立氢能国家战略，切实推进能源生产与消费革命”专题研讨会，全国政协副主席何维出席并讲话。何维强调，在加快确立氢能国家战略中，首先要强化顶层设计和战略规划，及早布局，尽快从国家层面制定我国的氢能战略发展路线图，明确阶段性目标和分步实施的重点；其次要建立健全管理体制机制，明确牵头主管部门，建立有力的跨部门协调机制，统筹氢能战略落地实施；第三要以企业为主体、市场为导向，充分发挥企业的主动性和创造性；第四要出台研发和产业扶持等政策，尤其是氢能技术和基础设施、氢燃料电池汽车等财政补贴要补在关键环节，用在“刀刃上”。

作为氢能应用重要环节，氢燃料电池汽车也是各新能源汽车龙头公司大力发展的部分。

9月10日，在2019法兰克福车展上，宝马bmw i hydrogen next氢燃料电池概念车迎来了全球首秀，这款车的到来标志着，宝马公司不再局限于纯电动及混合动力的双重驱动，而朝着能源动力多样化的未来做出布局，同时也展现出宝马集团在未来出行领域的领导力并做好了充足的准备。宝马认为，目前没有单一解决方案能满足全球客户的全方位出行需求，未来出行将并存不同驱动系统，而氢燃料电池汽车是电力驱动系统的一个重要补充。

9月4日，中通客车、中国地质大学、青岛理工大学、兖矿集团等在青岛联合启动氢燃料电池系统及整车开发与产业化项目。

江苏省近日也发布了《江苏省氢燃料电池汽车产业发展行动规划》，规划指出，到2025年，基本建成完整的氢燃料电池汽车产业体系，争取整车产量突破1万辆，建设加氢站50座以上，基本形成布局合理的加氢网络。

动力电池应用分会的数据显示，今年1-7月，氢燃料电池汽车产销分别完成了1176辆和1106辆，较上年同期分别增长8.8倍和10.1倍。据统计，今年上半年共有超过17个省份22个城市及地区出台了涉及氢能产业发展的地方政策。据不完全统计，2019年上半年，氢能行业的公开投资事件约70起，单个项目最大投资额达到100亿元级别，氢能产业总投资金额超过1000亿元。

国金证券认为，新的燃料电池产业链企业不断出现，国产化程度不断加深，整体成本持续下降。各地加氢站建设也紧锣密鼓在推进，江苏、浙江等多地陆续推出系统的地方支持政策，产业发展基础不断夯实。标旳方面，布局重点区域且有实质性进展的美锦能源（佛山、嘉兴、青岛三地布局，膜电极+电堆+整车的产业链完整）、嘉化能源（长三角浙江江苏布局初具规模，且有副产氢气+液氢布局）、雪人股份（产业链相对完整）、冰轮环境、雄韬股份、大洋电机、潍柴动力。

光大证券认为，目前，我国各地陆续推出加氢站规划布局，各能源企业也积：极布局加氢站建设，如油氢混建等，二级市场的投资机会也多以主题性为主。该机构认为，氢能利用产业相对集中、燃料电池及燃料电池汽车示范规划规模较大的地区有望成为加氢站投资建设的重点地区。建议关注：厚普股份、雪人股份、京城股份、深冷股份、富瑞特装、中国石化、中国石油。

华泰证券指出，2019 年氢能产业第一次被写入《政府工作报告》，相关产业扶持政策有望出台，“氢能时代”大幕徐徐拉开。认为，一方面，中国在发展氢能产业方面优势显著，燃料电池车产业发展有望拉动千万吨氢气需求，对应万亿氢能产值；另一方面，氢能基础设施的布局和建设，是燃料电池汽车产业商业化发展的突破口，加氢站及相关设备需求或率先释放，到 2050 年加氢站对应设备投资额有望达到 840 亿元。建议关注具备氢能相关技术储备的本土优势企业。

华泰证券分析，一方面加氢站和氢气作为燃料电池车产业重要的原料及基础设施，在燃料电池车商业化的过程中具有关键性的作用。产业发展基础设施先行，加氢站建设运营及相关配套设备有望率先受益。另一方面，从三大工业气体巨头依托空分技术储备及资源调配能力在氢能产业链的全方位布局的能力向国内产业发展推导，国内具有氢的制备和纯化技术储备的本土空分设备及工业气体公司，有望受益国内氢能产业的发展。建议关注：中国石化、杭氧股份、华昌化工、金能科技、中泰股份、鸿达兴业、厚普股份等。