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风口丨降准大招来，做多人气聚集地在何处？

2019-09-09 13:13:22来源：第一财经

一、市场重要财经资讯和投资机会

1、降准预期兑现，宽松的货币政策有利于市场持续走好。

（1）中国人民银行决定下调金融机构存款准备金率：一是决定于2019年9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点；二是再额外对仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点，于10月15日和11月15日分两次实施到位，每次下调0.5个百分点。

（2）具体释放多少资金，有什么效果：一是此次降准释放长期资金约9000亿元，其中全面降准释放资金约8000亿元，定向降准释放资金约1000亿元；二是不管资金按照要求要到哪里去，市场资金多了，总是有看不到的更多资金进入股市。

（3）投资机会：

一是直接有利于银行、证券、保险三大金融板块，权重股的走好，直接刺激指数走高；

二是降准利好房地产行业，可重点关注房地产龙头股；

三是和金融有关系的多元金融、基建有关的工程机械、运输设备、一带一路概念等。

2、1099只A股纳入标普新兴市场指数将带来更多的增量资金。

（1）9月6日，1099只中国A股正式纳入标普新兴市场全球基准指数，于9月23日开盘时生效；这1099只A股中，含147只大盘股，251只中盘股，701只小盘股。

（2）MSCI、富时罗素、标普道琼斯纷纷将A股纳入新型市场指数，比重不断提升，将带来更多的资金流入；买入的资金多了，市场就自然容易涨了。投资机会：银行、非银金融、食品饮料、医药、电子等行业，这也可以作为长期的重点关注方向。

3、中国人民银行印发《金融科技(FinTech)发展规划(2019-2021年)》，核心词“金融科技”。

金融改革是今年或者以后的重要方向，资本市场的地位在不断提高受到重视，未来的改革及利好将持续涌现；投资机会：证券+金融软件股。

4、其他市场资讯：

（1）以人民币计，中国8月出口同比增2.6%，前值增10.3%；进口降2.6%，前值增0.4%；贸易顺差2396亿元人民币，扩大41.8%。海关总署表示，当前国际经济、贸易增长放缓，但我国外贸进出口一直表现出很强的韧性

（2）华为发布最新一代旗舰芯片麒麟990系列，包括麒麟990和麒麟990 5G两款芯片。其中，麒麟990 5G是华为推出的全球首款旗舰5G SoC芯片。重点关注：元器件、半导体、通信设备、软件服务等科技板块个股，这将是贯穿今年的投资主题。

二、市场展望及投资操作

1、市场展望：

九月首个交易周，A股连续上攻五连阳，周线放量大涨，沪指最高冲至3015.84点，本周收盘2996.60点，站上半年线上方。北上资金本周净买入280.08亿元，为历史第2大单周净买入，这也是北上资金连续第4周净买入，并且净买入额呈跳跃式增长，本周净买入超过前3周的总和，金融股作为权重最大、估值又最低的板块，获得北上资金青睐重点加仓，北上资金本周净买入超亿元的个股高达49家。上周券商、保险、银行大金融板块轮番上攻成为推升股指的主力，军工板块与软件、5G、互联网、国产芯片、人工智能等科技股成为最活跃的主题，市场显现久违的赚钱效应，激发投资者做多情绪。

2、投资操作：

周末消息面整体偏向利好，央行降准的预期已提前兑现，大盘再度上攻3000点，要提防指数冲高回落震仓洗盘，大盘有回踩半年线，确认周四缺口突破有效性需要；行情不会就此结束，还有降息预期存在，国庆节或将是重要变盘节点。周末券商机构集体看多，但每当机构一致看多时，行情往往行情接近尾声。本次反弹的目标上补缺口（7月2日低开跳空缺口3033点）以及前高3048点位置（最高暂看至3100点），技术看也是重要压力位，到此点位后再根据资金情况以及市场量能情况再做具体分析。整体来看市场反弹趋势已经形成，短线利好兑现且连续反弹，获利盘较多，振幅可能会加大，震荡洗仓后，后市市场机会依旧很大。操作上投资者注意高抛低吸，对前期涨幅较大的个股建议获利了结，轮动操作。

上周周五大盘缩量整理，指数高开后，尾盘震荡回升，截止收盘三大指数均收单针探底小阳线。盘面上，5G概念冲高回落，带动科技股退潮，猪肉、黄金、玉米等回调明显;尾盘券商、银行快速拉涨，北上资金依然保持净流入。

周线上涨综指收了一根高开大幅收高的大阳线，周涨幅为3.93%，周线上的走势偏于强势。中国人民银行决定于2019年9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司)。此次将释放长期资金约9000亿元，其中全面降准释放资金约8000亿，定向降准约1000亿，目前全面降准对经济增长将形成托底作用，A股市场的长期空间有望打开。当前，市场人气明显回暖，估值的修复有望主导整个9月行情。

操作上，市场做多信心已经有所恢复，建议关注绩优超跌股和政策利好驱动的板块轮动机会，二线蓝筹与滞涨品种相对抗跌，手上处于底部区域的个股可耐心等候。时隔4年央行再出“普遍降准+定向降准”组合拳，科技、金融等行业将明显受益，后市可把握好投资机会。

上叙观点仅供参考，观摩学习;不能作为实盘买卖依据，盈亏风险自担。

仅供参考。。。。。。。

一. 9月9日股市前瞻：

上证指数上周开出一根涨幅达3.93%的中阳线，创业板则开出一根涨幅达5.05%的中阳线。

重复一下我们对流动性的总体看法：全球央行重新启动宽松的货币政策，全球流动性拐点已经到来。

本周在国常会指导意见的推动下，中国央行终于全面降准释放流动性了。一旦打开了流动性宽松的通道，那就将趋势性的一条道走下去，没有回头路了。当然我们也要记住4月中旬的教训，一旦经济数据好转了，央行的货币政策会阶段性的回归稳健中性，并告诉你“我们既没有松，也谈不上紧”。

中期上行的趋势已经形成，但短期则要注意利好兑现会有震荡。

操作上保持5成仓位，另外5成现金可适当滚动或介入热点题材的短线炒作。

价值投资者逢低布局，中期趋势交易者逢低入场。

从中期均线趋势的角度来看，上证指数的上行趋势已经明朗，因此上证指数的交易策略为中线看多，逢低布局。

(当然，这只是对上证指数的基本判断，个股的情况千差万别，需要区别对待。)

二. 基本面信息：

1.【十大券商首席评降准降息力度到底多大?节前股债双牛?房地产不再躁动?】根据券商宏观研报，本轮全面降准进一步释放了宽松信号，货币政策从稳健灵活向稳健略宽松方向转变，判断降息将跟随降准到来，通过降低政策利率引导企业融资成本下行。(券商中国)

2.【美联储马上要议息了!鲍威尔凌晨讲话暗示9月降息?】北京时间9月7日凌晨，美联储主席鲍威尔在讲话中称，低利率有助于美国经济发展。这一讲话被众多分析人士解读为鲍威尔在暗示9月份将降息。同一天，美国劳工部发布的非农就业数据意外不及预期。(上海证券报)

3.【中国8月外汇储备31071.76亿美元连续第9个月增持黄金储备】9月7日，央行发布数据显示，中国8月外汇储备31071.76亿美元，预期31000亿美元，前值31036.97亿美元。中国8月末黄金储备报6245万盎司，环比增长19万盎司，为央行连续第9个月增持黄金储备。(证券时报)

三. 看期货做现货：

1. 上证50指数：股指期货显示，持仓总数为59268手，减少1350手，空头主力持续撤退的迹象，短线震荡走高的走势。中线布局，逢低做多。

2. 沪深300指数：股指期货显示，持仓总数为124818手，减少3589手，空头主力撤退离场的迹象，短线震荡走高的走势。中线布局，逢低做多。

3. 中证500指数：股指期货显示，持仓总数为158323手，减少8821手，空头主力撤退离场的迹象，短线震荡走高的走势。中线布局，逢低做多。

四. 本周上涨需要多少量?

上证主板上周开出一根突破性的大阳线，一周成交量达到13008亿，平均每天的成交量是2601.6亿。本周如果要继续上行，每天的成交量必须要超过上周的单日平均成交量，我们把这个量能称为上涨基准量即2650亿。如果本周上证主板要继续上行，单日成交量必须要达到2650亿之上，缩量一天上涨是可以接受的，但是如果量能持续低于2650亿的话，这样的上涨是不可持续的，操作上就要考虑适当减仓了。

五. 外围股市的影响：

随着人民币的国际化，A股市场与全球股市有了越来越多的联动反应，欧美股市的强弱是我们分析判断A股短期运行节奏的一个角度。

上周五晚上美国股市涨跌互现，道琼斯指数上涨0.26%，纳斯达克指数下跌0.17%，标普500指数上涨0.09%，对今天A股走势的影响为中性。

六. 国际大宗商品价格波动对周期类板块的影响：

A股中周期类板块的个股价格跟国际大宗商品的价格变动密切相关，跟踪昨晚国际大宗商品价格的波动有助于我们分析判断周期类板块个股股价的变动方向。

上周五晚上布伦特原油期货上涨1.36%，COMEX黄金期货下跌0.68%，路透商品指数下跌上涨0.16%，美元指数下跌0.050%，A50期指上涨0.30%，美元离岸人民币汇率下跌0.45%。

七. 量化交易方案：

上证指数上周五缩量上涨，按照“基准量交易模型”，收盘前的交易方向是持股待涨。

按照“基准量交易模型”，今天我们继续设定几种实盘交易情况，来确定收盘前的交易方向：

1. 如果今天成交量大于2650亿并且是上涨的话，逢低买入或持股待涨;

2. 如果今天成交量在2650亿与2583亿之间并且上涨的话，暂时持股不动，因为第一天这个级别的缩量上涨是可以接受的;

3. 如果今天成交量小于2583亿并且是上涨的话，适当减仓，这个量能级别的缩量上涨是无法持续的;