5G“深耕”通信电子业，机构建议关注相关产业链

9月2日早盘，5G板块涨势良好，闻泰科技、至纯科技、中光防雷涨停，金信诺、新雷能、宏达电子等多股涨逾7%。

据中证网报道，通信电子业迎来5G浪潮，“公司的PCB（印制电路板）业务深耕通信领域二十余年，包括2G、3G、4G在内的每一次技术革新都让公司上升一个新台阶，我们非常重视5G带来的市场机会。”深南电路相关负责人表示，为迎接5G时代，公司已提前准备两至三年，与通信客户积极开展前期调研。随着5G通信、物联网、工业互联网、云计算、云服务等新兴领域的发展，公司有机会将自身在通信PCB领域的优势延伸至其他领域，进一步实现业务领域的拓展与突破。

中国长城负责人表示，随着我国云计算产业、5G行业、大数据的快速发展，加上国家对网络安全与信息化的高度重视，未来几年国产高端计算机行业将高速增长，而长城电源的服务器电源主要用于通用服务器、高性能计算机等高端计算机产品，有望迎来历史性机遇。

同时，5G应用方面也是消息不断，今日，vivo联合中国联通推出的首款5G新品iQOO Pro手机将正式开售。8月31日，华为全球首个5G创新中心、上汽集团5G智能网联汽车电子创新中心、阿里云计算、中国移动5G联合创新基地等50个项目也落地浦东。

另外8月31日，中兴通讯与北京交通大学，中国移动北京公司签署了《5G战略合作框架协议》，各方合作打造“产学研用”的5G发展联合体，共同推进5G应用创新。作为5G创新应用领域权威技术指标的《综合轨道交通5G应用技术白皮书》也在当天发布。

从基本面来看，9月1日晚间，上交所发文对沪市2019年半年报情况进行了总结。上交所称，蓝筹、科创各擅胜场，沪市半年报业绩韧性十足，5G等新兴行业表现亮眼。

中国银河证券指出，预计 2019 年 9 月底起国内运营商将陆续开启 5G 商用，同时 5G 将进入大规模建设期，运营商无线主设备需求有望驱动相关公司业绩持续增长。5G 时代通信设备行业壁垒继续提高，相关产品有望持续维持较高的毛利率。

华信证券表示， 5G 给未来几年通信行业带来巨大发展机遇，从投资时钟看，5G 网络建设、终端设备和垂直应用是三大发展环节，5G 无线网络上游产业首先伴随 5G 网络建设进入向上周期，然后终端和应用逐步兴起，推荐三条投资主线：

5G 网络建设主线：1）无线射频领域：5G 射频 变革，行业集中度将进一步提升。重点关注深度绑定主设备商并积极开展 AAU 研发的企业，同时关注从手机产业链向通信设备积极拓展的相关公司。2）PCB 领域：关注具备 5G 高端产品生产能力、已经实现设备商客户的产品认证并调整 扩充产能以应对 5G 需求高峰的国内主要 PCB 厂商。3）光模块领域：19 年上半年 5G 前传初步招标已启动，下半年将陆续启动中回传招标，关注国内光模块厂商在设备商的 5G 认证及招标情况。

国产化替代主线：华为对国产供应链的采购和扶持力度不断加强，国内已有一定规模和技术实力的华为供应链厂商有望直接受益，建议重点关注国内高频高速 CCL 及高速通信连接器技术突破的领军企业。

5G 应用主线：IDC 厂商成长性主要来自于机房资源的扩张，机柜资源有明显地域性，北一线城市机柜资源享受一定溢价，建议关注厂商在不同地区机柜布局和客户资源情况选择标的。