LPR对商业银行管理将产生长远、深刻影响

■张志伟

距离8月20日首次公布LPR报价，时间还不满两周，政策并没有产生所谓轰轰烈烈的效果。政策平滑过度是市场各方期望的，也符合金融业的特质要求。但这一重大的、市场化的贷款定价机制对商业银行的变革要求是长远的、深刻的，特别对中小银行而言。

各大银行对LPR的影响也并没有讳莫如深。在半年报业绩发布会上，建行相关负责人表示，目前建行新增贷款LPR定价比例已达到56%，远超于央行要求三季度新增贷款LPR定价比例达到30%的目标。由于未雨绸缪，对新政策变化相对轻松。其实，这样的相对轻松也非建行所独有，招商银行称，总体上看，银行的利差水平可能略有收窄，但整体可控；中信银行对新LPR影响的分析显示，从贷款端单边变动角度看，新LPR总体影响有限。

虽然相对轻松，但影响并非可以忽略不计。建行称，就个人房贷而言，目前在报价和实际执行价格之间会有5-6个BP的差，今年预计影响利息收入约1亿元。

如果报价和实际执行价格之间差距扩大，自然就会更深度影响利息收入。这种“扩大”并非只停留在假定上，在全球步入降息周期的，我国经济“下行压力加大”，民企“融资难、融资贵”仍未消除的背景下，客观上存在降息的需要，下调与LPR紧密挂钩的MLF利率是应有之举。某商业银行称，如果MLF下调20BP，叠加第一次LPR定价影响，对今年年内收入可能形成1.7亿元的影响，明年约是18.6亿元的影响。

LPR对商业银行收益的影响是显性的，比较容易估算，对银行管理方式的深度影响却是更深刻、更深远的。

贷款利率与市场利率联动性增强，LRP将由市场竞价产生，这不同于计划色彩浓重的存贷款基准利率，因此，银行之间的竞争会比以往激烈，特别体现在对具有强谈判能力的大客户的争夺，客户分层现象会加剧。对小客户管理的精耕细、银行如何管理风险、IT系统如何调整等等，也是竞争的重要内容。

对银行来说，在利率市场化的过程中，修炼、提升“内功”显得尤为重要，特别是对于中小商业银行而言。中小企业谈判能力相对大银行不具有优势，存在着缺乏高水平的风险筛查和定价的人才、系统基础及技术体系、风险管理能力不足、不良贷款处置能力薄弱等问题，在商业银行竞争分化过程中，如何保持竞争优势，甚至实现成长逆袭，不仅仅是需要动一番脑筋了。

有挑战就有机遇，随着利率市场化改革的不断推进，低利率贷款就会不断地流到优质中小企业的“田间地头”，这些被“灌溉”的中小企业盈利空间会进一步打开，特别是三农和小微企业的。选择组合类的资产，探索投行化之路，这样的差异化路径显然还有不少。

建行除了大力改革针对小微企业服务方式、方法，今年以来，建设银行董事长田国立提出“第二发展曲线”概念，即B端赋能，G端连接，C端突围的三大发展战略。大银行都如此拼，小银行就更不应该怠慢了。