军工股大涨，行业板块景气持续提升，机构看好四类品种投资机会

8月22日，军 工股表现强势，盘中板块指数持续拉升，截至发稿，中兵红箭涨停，洪都航空涨超8%，上海瀚讯涨超6%，航发科技、光电股份涨超4%，新余国科、天和防务等涨超3%，中国应急、航天动力等纷纷走强。

数据显示，近几个交易日的军 工指数呈持续上行走势。南北船合并有望提速、半年报业绩稳健增长等多重利好因素提振军 工板块走势，随着行业景气度持续上升，该板块仍有较大上升空间。

长城证券建议三条投资主线板块行情：第一，重点关注军 工行业内景气度较高的航空产业，包括：中直股份、航发动力。第二，关注在贸易紧张局势下，军 工电子元器件自主可控领域的机会，包括景嘉微、和而泰。第三，关注北斗三号组网后北斗行业应用爆发，包括中海达、海格通信。

国盛证券指出，对于军 工板块，一方面，核心资产证券化是军 工改革逻辑的重中之重，综合考虑体外资产优质程度、整合难度、潜在弹性等，建议关注电科系、航天系等细分板块。同时随着国企改革稳步推进，关注军 工 公司治理结构改善带来的投资机会。另一方面，军 工行业景气度拐点已经显现，《新时代的中国国 防》白皮书显示，近年我国军费投入持续加大，并且向装备采购倾斜明显，占比从30%提升到40%以上。军 工行业的成长性与逆周期属性凸显，尤其是元器件、新材料、信息化等景气度上行的细分领域。

国盛证券指出，8月下旬将迎来军 工企业半年报集中发布窗口，建议优先布局元器件、新材料等细分领域优质个股。四类品种值得重点关注：一是受益于装备升级换代加速的主战装备、二是受益于自主可控与国产替代的信息化装备与核心器件，三是突破技术瓶颈且处于需求爆发前夕的新材料，四是受益于军 工改革红利的弹性品种。

世纪证券认为，中船集团加速资产重组，确认中船防务动力资产平台定位。行业板块景气持续提升，预计全年数据将持续向好。建议关注放大行业景气的上游企业：中航光电、中航机电、航天电器等，以及具有民品拓展空间的“军转民”类企业：景嘉微、和而泰等。