最大的生物技术股正在走向突破

Amgen股票周一延续了两天的运行，在一位法官维持生物技术公司的重磅药物Enbrel的两项关键专利后，接近买入点。

在今天的股市，股Amgen公司(AMGN)弹出4.9%，至205.78，在高音量。股价创下2019年的最高点。安进股票正在盘整，潜在进入210.29。

上周五，一名法官裁定Amgen对诺华(NVS)子公司Sandoz的支持，称两项专利保护该药物直至2028年至29年才有效。这意味着Sandoz无法安全地推出其食品和药物管理局批准的名为Erelzi的生物仿制药。

瑞士信贷分析师Evan Seigerman在一份报告中表示，“积极的裁决有助于降低Amgen收入的风险，该收入严重依赖Enbrel(2019年美国估计的销售额为46亿美元)。”“随着现有资产被撤销，我们预计会有更多投资者回归股票。”

安进股票突然出现在Enbrel决策中

Enbrel是Amgen最大的赚钱机构。该药治疗关节炎和牛皮癣的形式，仅在第二季度就产生了13.6亿美元的销售额。

瑞穗证券分析师Salim Syed在一份报告中表示，Sandoz认为Amgen已获得“双重专利”Enbrel。一项专利保护Enbrel内的特定蛋白质，直到2028年。另一项专利保护生产它的方法，并在2029年到期。赛义德保持他的买入评级和208 Amgen股票价格目标。

诺华公司的子公司计划在2020年的某个时候推出其生物仿制药。

“现在，这看起来既不可能也不明智，”SVB Leerink分析师Geoffrey Porges在一份报告中说。“法官对有关专利的全面评估，以及她对其有效性的自信主张，意味着山德士将承担有风险的生物仿制药发布的重大责任。”

Sandoz正在对此决定提出上诉。但分析师基本上预计Amgen将占上风。

生物仿制药竞争仍可能出现

Porges说，Enbrel占Amgen总收入的22%和营业利润的25%-30%，估计营业利润率为60%-70%。但该生物技术公司对于Enbrel长期销售下滑的可能性持开放态度。Porges对Amgen股票的市场表现评级为。

“这一决定不会增加Enbrel的收入前景，也不会阻止它下降，但它确实消除了加速'类似生物仿真'衰退的可能性，”他说。当重磅药物Humira的生物仿制药在欧洲推出时，AbbVie(ABBV)也是如此。

瑞士信贷(Credit Suisse)分析师Seigerman预计Enbrel的销售额将在未来五年内以复合年度下降8%。他指出，这项裁决并未阻止其他生物技术公司试图用生物仿制药来击败Enbrel。

“价格压缩，生物仿制药进入，新疗法和未来威胁(知识产权)诉讼都给Enbrel带来了风险，”他说。“不过，我们认为这些因素普遍受到高度赞赏。”

Seigerman基于其自己的生物仿制药和管道对Amgen股票评级优于大市。