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年化收益率/最大回撤「收益回撤比的理想数值」

2023-01-27 17:54:46来源:我叫川三石

“每一条净值曲线,都是基金经理价值观、人生观的折射,是基金管理人不断叩问自身、穿越光阴的过程。投资,始于技,臻于艺,止于道。”

【我们做这个专栏的目的】

筛选出极少数的靠谱基金经理和基金产品;

我们参考的指标:

1、基金经理代表作品要跨越一个完整的牛熊周期,且跑赢沪深300指数;

2、在历史上股灾极端情形下,要表现出优秀的控制回撤能力;

3、重仓股买卖点选择较好,重仓板块经历完整爆发期;

4、基金经理有自己清晰的投资理念,且言行表现一致。

【基金名称】

易方达岁丰添利债券基金

【基金代码】

161115

产品成立于2010年11月09日 / 26.791亿份,截至2021年9月30日,规模是25.78亿元。

【基金公司】

易方达基金管理有限公司

全市场公募规模240429.27亿,刨除货币基金94167.82亿,还剩146261.45亿,易方达作为行业老大,规模16348.01亿,刨除货币基金5154.63亿,还剩11193.38亿,才占总市场7.65%。

【基金业绩比较基准】

中债新综合财富指数

本基金主要投资债券品种,不通过二级市场买入股票,通过新股申购等方式,提高基金收益。

【基金经理】

胡剑(累计任职时间:9年又293天)

【代表产品】

110007 易方达稳健收益债基

000436 易方达裕惠定开混合基金

161115 易方达岁丰添利债基

其实000436 易方达裕惠定开混合基金和110007 易方达稳健收益债基做的时间更长,但是000436是定期开放的,6个月的封闭期,110007规模现在114亿了。

再者,161115 易方达岁丰添利债基是个LOF基金,既可以申购赎回交易,也可以像股票一样买卖交易,要便捷很多。

【回撤控制】

点评:

最大回撤4.32%,出现在2021年3月,作为只买债券的债基,出现这个时点的回撤,只能是买转债了。

【仓位变化】

点评:

可以看出有明显的择时痕迹,债券投资其实比股票周期更明显。

【持仓转债表现】

久其转债:

众信转债:

雪榕转债:

本钢转债:

点评:

可以看出买点多是选择大幅调整后的安全区间,没有选择追高。

【投资理念】

在这纷繁复杂的市场之间,找寻最确定、最有把握的投资机会。

【结论】

上一期还说过,都是头部基金公司,易方达即使有坤哥被骂,还有张清华等固收大神撑门面,说实话易方达的固收团队真的很稳,不但是团队人员稳,流动率低,产品业绩也很稳,“我们执着于在长跑中胜出”的slogan,用在易方达固收团队上更是贴切,张清华、林森、王晓晨、胡剑等固收老将不惊艳,但让人觉得踏实,如果要做个配置组合的话,我觉得固收方面是绕不开这几位的。

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