本期雪球老司基征文活动选取12只获得本届金牛奖的热门基金,邀请球友们对其进行深度评测,我将其分成三期,第一期简单测评10只主动权益类基金,第二期简单测评富国中证1000指数增强基金(161039),第三期简单测评天弘永利债券B(420102)。
本文是第一期,简单测评10只主动权益类基金,基金经理分别是是民生加银基金孙伟、中欧基金王健、新华基金栾超、安信基金陈一峰、诺德基金罗世锋、工银瑞信基金杜洋、大成基金韩创、华安基金王斌、华商基金周海栋、信达澳亚基金冯明远。
10只基金涉及11位基金经理,首先看一下他们的一些概况,包括在管基金规模、基金经理年限、任职基金公司数(有没有跳过槽)、几何平均年化收益率、最早任职基金经理的日期等信息。
数据来源:东方财富Choice数据,数据截至2022年9月7日
从在管规模来看,冯明远在管规模已经超过400亿,韩创接近300亿,杜洋和王斌超过200亿,王健、周海栋、孙伟、陈一峰超百亿,罗世锋和栾超不足百亿。
从基金经理的年限来看,王健已经超过11年,2009年10月开始管理基金,是榜单上最早担任基金经理的基金经理。其他超过7年的老司机还有杜洋、周海栋、孙伟、陈一峰、罗世锋。而韩创、王斌还不足4年。
按照最新一期机构占比由高到低排序展示10只基金的基金经理任职回报、任职基金数量等信息如下。由表可知,周海栋、王健、王斌的基金目前机构投资者占比较高。陈一峰、孙伟的基金机构投资者占比较少。
数据来源:东方财富Choice数据,数据截至2022年9月7日
从年化回报来看,需要结合上任时间的长短考量,王斌、韩创分别达到了44.72%和51.30%,虽说时间不算太长,但是这个中期业绩也是挺牛的。陈一峰、孙伟、罗世锋、杜洋上任时间较久,年化回报的含金量会更高一些。
从基金的风格占比来看,这10只基金均是偏大盘的基金,区别在于杜洋更偏价值,罗世锋、孙伟更偏成长。风格占比Max不到40%相对比较均衡的有王健、王斌、冯明远、韩创。
数据来源:东方财富Choice数据,数据截至2022年9月7日
按照重仓股票持有基金数合计由大到小排序如下,可以将陈一峰、栾超看成是“抱团”基金经理,而榜单尾部的周海栋相对来说比较“不抱团”。
数据来源:东方财富Choice数据,数据截至2022年9月7日
按照最新一期管理人员工持有份额由高到低排序如下,可以看到冯明远、杜洋、陈一峰三位基金经理被员工持有超过200万份。看重员工持有份额这个指标的可以看看榜单排名靠前的基金经理。
数据来源:东方财富Choice数据,数据截至2022年9月7日
从是否网红基金来看,冯明远的信澳新能源产业股票(001410)肯定算一只,基金持有人户数高达1234084户,榜单上10只基金的持有人户数没有低于10000户的,都不算冷门基金。
从机构占比的变化来看,王健机构占比最新一期是提高的,而大部分基金机构占比是下降的,周海栋机构占比从64.24%下降至52.84%,下降了11.40%。
数据来源:东方财富Choice数据,数据截至2022年9月7日
从管理人员工上半年度的持有份额变动来看,陈一峰和周海栋今年上半年被员工买入较多,陈一峰的基金管理人员工持有份额增加了69.55万份,周海栋的基金管理人员工持有份额增加了45.25万份,而王斌被华安基金员工卖出16.56万份。
数据来源:东方财富Choice数据,数据截至2022年9月7日
持有人户数变动方面,5只增加5只减少。王斌最新一期较上一期增加了221070户,因为业绩好大家一股脑涌入,而韩创的持有人户数下降了98746户,不知道是不用因为对规模过大的担忧。
数据来源:东方财富Choice数据,数据截至2022年9月7日
10只基金按照申万行业占股票市值比统计了一下,这张表费了不少时间,有表可见电力设备行业是目前第一重仓行业,第二是有色金属,第三是汽车,第四是食品饮料,第五是计算机……具体哪位基金经理在哪个行业超配可以自己研究表格,比如目前“含电量”最高的是栾超,目前电力设备行业占股票市值的37.98%,杜洋和韩创基本“不含电”。
数据来源:东方财富Choice数据,数据截至2022年9月7日
不得不说冯明远持仓行业确实比较分散,31个行业持有了30个,仅美容护理没有,目前重点配置在电力设备(22.02%)、汽车(19.75%)、有色金属(16.13%)、电子(16.09%)。
这10只基金上任最晚的是韩创,上任时间是2019年1月10日,下面按照这个时间点为起点,给大家拉一下风险收益数据。
数据来源:东方财富Choice数据,数据截至2022年9月7日
过去三年多(2019年1月10日至今),韩创和王斌三年三倍,杜洋接近三倍,从夏普比率和卡玛比率来看,杜洋、王斌、韩创相对比较优秀。
从基金经理持有自己的基金份额情况来看,王健本期持有自己的基金份额超100万份;陈一峰上一期持有10万-50万份,本期持有50-100万份,有加仓的动作;罗世锋并不持有自己在管的基金;杜洋持有自己的基金50万-100万份;韩创仅持有自己的基金0-10万份;王斌并不持有自己在管的基金;栾超并不持有自己在管的基金;冯明远持有自己的基金超过100万份;周海栋上一期持有10万-50万份,本期持有50-100万份,有加仓的动作;孙伟上一期通过私募资管计划持有50万-100万份,因为私募资管计划半年报看不见,不知道现在持仓是否有变动。从基金经理自购的角度来看,王健和冯明远的数据相对较好。
能获得金牛奖的基金一定是数据相对比较亮眼的,奖项是对基金经理的肯定,也可以帮助我们缩小选择范围。本文10只基金都是偏大盘的基金,所以规模方面可以适当放宽,我个人倾向于寻找机构占比大于20%,基金经理在管总规模适中,管理人员工持有较多,基金经理本人也有自购的基金。
多只基金同时放在一起测评写起来还是有点累,很多方向可以展开谈,每一张表格都要费时间,如果觉得对您选择基金或者认识基金经理有帮助,给点点赞吧。
声明一点,我的文章基本是我的梳理笔记,我不对读者推荐基金,我只客观展示一些基金数据,如果您因为我的文章而买入基金,决定都是您自己的,挣钱了是您的实力,亏钱了也别怪我。当然,我打心底希望您能挣钱。
信息量都在文中,本文仅是个人投资思考和阶段性梳理,不构成投资建议。
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