4月可转债申购「可转债几点申购是有效」

空仓“打新”可转债的机会接二连三还带四，继雨虹转债、林洋转债、金禾转债后，隆基转债也将于周四（11月2日）发行，申购上限为10000张（100万元）。由于此类申购无需市值、无需提交缴款，散户成为此次规则调整的最大受益者。

如何申购隆基转债

网上申购代码为783012。无论你是否持有隆基股份的股票，周四的时候都可以按照以下方式操作：

如图所示，投资者分别输入783012、100、10000张（或1000手，按提示的最大数值就是顶格申购）。

另外，老股东每股配售优配1.402元面值可转债。11月1日收市后，仍持有隆基股份的股票，还可以参加优先配售（配售代码：764012，价格100元），操作方法同网上申购。二者除了输入代码不一样以外，参加优先认购还需要先缴款。

投资者在买入窗口输入764012、100，当上面两栏输入完成后，系统一般会自动显示最大可买数量。如系统显示最大可买数量为2手，下方买入数量即填写2手，意味着按可买上限进行可转债配售。

投资者也可以自行计算可配售的手数。计算公式：持有隆基股份股数*1.402元/1000，最后取整，即可计算出本次可优先配售的手数。

值得注意的是，截止11月1日，持有隆基股份的原股东可同时参与优先配售和网上申购，两种参与方式并不冲突。原股东参与优先配售的部分，应当在2017年11月2日（T日）申购时缴付足额认购资金；而通过网上申购中签的投资者，应于11月6日缴款中签款。

隆基转债价值分析

按照10~30%的收益率，中一签实缴1000元，上市当天卖掉，大约能赚100~300元。从已成功发行的雨虹转债和林洋转债的公告数据中可以发现，参与可转债申购的投资者越来越多，有效申购户数已由261.65万户上升至482.6万户，几乎翻了一倍，投资者的申购热情正不断升温。

华创证券表示，本次隆基转债发行的转债期限为6年，票面利率分别为0.3%、0.5%、1.0%、1.3%、1.5%、1.8%。联合信用给予的债项评级和主体评级均为AA ，纯债价值大概在82元左右，在目前存量转债中处于较低水平，债底保护水平低。

初始转股价为32.35元/股，如果按10月30日32.46元/股的收盘价来算，对应的初始转股价值为100.34元，在存量转债中属于较高水平。目前隆基股份的总股本为19.96亿，转股后稀释率在4.3%左右，稀释率较低。

转股价下修条件为15/30、85%，赎回条件为20/30、130%，回售条件为30/30、70%，其中赎回条款相对较严。

估计隆基转债上市估值要高于雨虹，估计在15%-17%，对应上市价格在115元-117元，中枢在116元。

优先配售引发“抢权行情”

可转债上市的节奏正在加快，相比于中签率极低的网上打新，原股东的优先配售权也吸引了不少投资者，预计隆基转债配售比例在80%-85%。而这一优先配售权也引发了正股的“抢权行情”。

二级市场方面，以隆基转债的正股隆基股份为例，截止股权登记日（2017年11月1日），今年以来，该股累计上涨142.42%，远远领涨于各大指数。

另外，此前发行的三只雨虹转债、林洋转债、金禾转债，其正股今年分别上涨87.53%、9.37%、55.27%。其中，转债获得证监会通过、可转债发行公告，股权登记日之前，股价都大概率上涨。

隆基股份是全球最大的单晶硅生产制造商。主营业务单晶硅棒、硅片、电池和组件的研发、生产和销售，以及光伏地面电站和分布式电站的投资开发、建设及运营业务等。主要产品为8英寸单晶硅棒、单晶硅片，主要应用于各类太阳能光伏电池，单晶太阳能电池和组件。近年来，受益于光伏行业的快速发展，光伏装机量的大幅增加，以及公司单晶硅成本的持续下降，市占率的提升，公司业绩持续高增长，毛利率不断创新高。

未来几年，光伏装机量有望维持稳定，随着技术的发展，去年以来单晶价格快速下降，单晶的成本优势凸显，未来单晶相对多晶的市场占比将不断提升，公司作为单晶龙头，成本优势明显，同时积极扩大产能，未来市占率将进一步提升。另外，2014年公司开始进军单晶组件领域，16年投资建设光伏电站，目前公司已经逐步完善了硅片-组件-电站的产业链布局，未来产业链协同发展将助推公司业绩增长。

分析师表示，对于基本面较好的公司，更多的还是关注上市初期的低吸机会，以及抢权配售机会，虽然近期股价已有所上涨，配售后可能会有回落风险，但由于基本面好，股价仍将大概率回升，而且抢权时机宜早不宜迟。对于真正有意于参加抢权的投资者，不仅要学会把握转债发行的节奏，还要在其中选择优质的投资标的。另外，由于正股涨幅可观，投资者也可以选择在股权登记日当天抛售以锁定投资收益。

媒体：可转债并非稳赚不赔

据证券时报报道，近期，中小投资者参与可转债申购热情空前高涨。不用市值、不用资金、零成本即可申购，这些优势成为吸引投资者认购可转债的主要原因，但可转债投资真的如传言所称的是没有风险、稳赚不赔的买卖吗？其实未必。

从已经完成申购的雨虹转债、林洋转债来看，由于免费顶格申购的机制，投资者参与热情极高，其中雨虹转债中签率只有0.001318%，比打新股的中签率低得多。僧多粥少，即便顶格申购，每个人能配到1手，转债上涨20%，差不多能赚上200元。

但是，这并不意味着可转债就完全无风险。虽然可转债投资风险较小，但投资者也需详细了解游戏规则，慎重投资。一是可转债的“打新”和新股申购略有不同，A股市场新股少有破发，但资质不好的新债存在破发的可能。

同时，如果持有满6个月后，一直到持有期截止，发行可转债公司的股价比转股价格还低，投资者要么割肉，要么硬扛着不卖，只能获得比银行定存利率还要低的可转债收益；二是因可转债会大比例优先配售股东，导致有些投资者为了获得优先配售权去配置股票，这就需要考虑正股投资风险；三是未来随着参与者众多，以及可转债供给的增加，“打新”收益存在缩水可能。

另外，投资者还需关注转股价、强制赎回条款，以及回售保护条款，了解清楚保底条款红线在哪里，把握套利机会。

经过三次转债申购后，笔者收到不少投资者的问询，针对部分投资者比较疑惑的问题，作一性集中解答。

一、如何申购？

简单来说，跟购买股票无异。打开股票交易软件，进入委托买卖页面，输入申购代码，该可转债的相应信息便会自动弹出。对于顶格申购到底填多少的问题，可直接填入交易软件给出的“最多可买”提示。

根据你开户的券商不同有所差别，有的是以“手”为单位，有的是以“张”为单位。

二、为什么要按照最大数量来买？

顶格申购中签的几率大，没事不用跟钱过不去。而一旦超过最大数量，将视为无效委托，也就是百忙一场。

三、顶格申购1000手，如果中签的话，不会要缴款100万吧？

想太多了，申购可转债，大概率就中1签，一签就是10张，每张面值100元，你也只需缴款1000元，你连缴100万的机会都没有。首先要考虑的是，保佑你中1签再说。

四、免费申购，不需要市值

只要你有股票账户，账户里一毛钱都没有，不需要买入任何股票，也能参与顶格申购。

五、及时缴款

既然中签，别忘了缴款。

可转债发行都有一个时间安排表，里面会有具体的配售日期、公布中签结果日期等。隆基发债，11月6日公布中签结果（实际上5日晚间就出公告了），这个时候你需要打开账户查询自己的配号是否中签。如果中签，有的券商会短信提示，登陆账户，也会有亮瞎眼的“恭喜你中签”提示。

特别提示：隆基转债老股东优先配售缴款日期11月2日；网上发行中签股东，缴款日期11月6（下周一）。

忘记缴款不能补缴，如果你12个月内累计出现3次中签未足额交费，你将在接下来的6个月内无法参与打新，包括可转债和新股。

对于担心忘记缴款的小伙伴来说，有一个简单的操作：以目前转债申购中签率来看，每个账户最多只能中一签，而一签只需1000元，不妨有申购意向的小伙伴，可以将存入账户1000元，以防忘记缴款。

六、何时卖？

中签的投资者，一般情况下建议选择落袋为安，可在转债上市首日直接卖掉（通常在可转债申购结束后15~30天内上市交易）。当然，如果你看好公司股票，也可以继续持有。

半年以后，转股期来临，如果股价涨幅较好，可考虑利用债转股套利。

换股计算公式：100元/换股价=得到的股数。

还有哪些可转债概念股

从政策上看，随着发行政策的修订，2017年及以后可转债发行常态化，可转债投资机会将大大增加。随着转债供给开始加速，可以选择基本面较好，已拿到批文的提前布局，可能同时享受到正股上涨带来的收益。

Wind数据统计显示，目前两市有超过100多家上市公司的可转债发行计划正处于推进阶段。截至2017年11月1日，新时达、隆基股份、宝信软件、亚太股份、小康股份、水晶光电、济川药业、生益科技、久立特材、兄弟科技、嘉澳环保、长江证券12家公司已获得证监会审核通过。随着这些公司陆续进入可转债发行阶段，或迎一波抢权行情。

本文源自Wind资讯

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