买入晨星奖的债券基金稳赚不赔吗知乎「债券基金最多亏多少」

财富管理时代的到来，因此各式各样的基金产品登上了舞台，而我最近也一直在论述各类基金的投资价值，但我发现很多投资者对权益类产品兴趣不高，比如互联网基金，股票占比较高的混合基金，反而是对那些低估值的银行，券商ETF，以及定投沪深300特别感兴趣，尤其是对于固收 这类稳健的产品十分青睐，因此投资者对于基金的风险偏好还是以防守为主，在保证本金的情况下获得一定的利润，今天就让我们聊下是否有稳赚不赔的基金产品这个话题。

自从银行保本理财下线以后，很多投资者就十分青睐于货币基金等低风险产品，但是站在投资角度，货币是会贬值的，所以光兼顾风险，而不想着收益也是错误的想法，应该以攻守兼备的投资策略才更为妥当，那么这些年有多少产品做到了稳赚不赔呢？一起来探究获得晨星奖的债券基金。

首先让我们来了解晨星奖，该奖项在全球享有盛誉，在基金界是十分权威的，大家可以理解成基金界的奥斯卡就行，因此获得晨星奖提名的一定是十分光荣的事情，而入选基金必然是对长期业绩出色，以及基金管理团队的肯定，那么在2022年度基金奖提名单，债券型基金提名的有：南方广利回报债券，易方达裕祥回报债券，富国天利增长债券，工银四季收益债券，工银纯债债券，鹏华丰路债券，这些债券基金分别获得提名。

那么为何要说这些债券基金呢？首先要在收益层面做到所谓的稳赚不赔，必须是以稳健资产作为基础的，而债券就是固定收益的保障，虽然那些权益类资产占比较高的混合基金在收益率层面更出色，但在逻辑层面做不到稳赚不赔，也许拉长时间的维度，年化收益会更高，但是基金较强的波动并不适合于很多稳健型的投资者，因此债券基金才是这些作为理财需求，资产升值，抵御货币贬值的投资者首选，那么以优中选优的方式，我挑选几款获得晨星奖提名的债券基金作为介绍对象。

比如易方达裕祥回报债券（002351），这款基金值得投资者关注，该产品可以说是易方达固收名将打造的拳头产品，是十分知名的，从收益角度理解，如图：

今年以来下跌3.22%，要知道这样的回撤是远低于主板，以及上证50，沪深300等主要指数的，可以说对比个股而言，稳健的程度不言而喻，而成立以来的年化则达到8.82%，这样的收益超过大多数的固收 产品，是十分不错的，那么统计这些年的业绩来看待该基金的价值：

投资者可以发现，17年收益为8.43%，18年收益为1.54%，19年收益为23.24%，20年收益为14.81%，21年收益为9.5%，该基金自成立以来从未亏损，虽然没有保证不亏损的承诺，但在逻辑层面上确实做到了稳赚不赔，要知道这样的收益对比一些普通银行理财的话，那是远远胜出的，打开银行界面的理财收益较为稳健的也就在3.5%左右，而该产品的收益则要胜出2倍都不止，而且过往业绩能够证明从未亏损过，也许在某些时间会有些收益的回撤，但是投资者只要按年度持有，那么完全贴合稳赚不赔的准则，这款基金是值得投资者关注的。

另外一款基金，富国天利增长债券（100018），同样也是攻守兼备的产品，从收益角度理解，如图：

今年在指数如此动荡的情况下，当下收益仍然没有亏损，成立以来年化也达到了8.13%，与上文介绍的年收益差不多，投资者长期持有，可以获得复利的收益，那么接下来从过往业绩表现来分析，我相信会让投资者十分满意，如图所下：

该基金从14~21年从未出现过亏损，一直以十分稳健的收益贡献给投资者，距离上一次亏损还是13年的时候，但是只下滑1.54%，所以从逻辑层面仍然具备稳赚不赔的准则，虽然近些年的收益有所下滑，但是对比银行界面的理财，那肯定还是有过之而无不及的，是投资者值得收藏的理财好能手。

那么再介绍一款获奖提名的基金，工银四季收益债券（164808），同样站在收益角度来理解，如图：

今年以来下跌0.3%，成立以来年化6.69%，虽然逊色于之前介绍的两款，但是我想说的是，站在攻守兼备的角度，与任何产品对比丝毫不逊色，为何呢？我们来分析过往的业绩就会理解：

自该基金成立以来12~21年，接近十年的投资年份，只有17年出现过业绩亏损，而且亏损的力度只有0.5%，也就相当于17年没赚取收益，其余任何年份该基金都有收益，那么请问是否也具备了稳赚不赔的逻辑呢？这是不需要思考的问题，而且年化收益接近7%，也是远远跑赢银行存款，以及普通理财产品的。

那么投资者一定会问为何这些产品都能做到逻辑层面的稳赚不赔呢？其实也很简单，就如之前我所说的，这些产品持有大量的优质债券，所以建立了稳定收益的基础，然后再以股权类资产作为提高收益品种，与固收 基金的产品结构差不多。

比如易方达裕祥回报债券，持有债券占比为80.49%，而股票为17.07%，这样稳健的债券可以起到防守作用，而股票则起到进攻拉动收益的目的，而之前的富国天利增长债券则略有些不同，债券持仓占比达到96.98%，可以说是纯债基金，所以专注优质债券的收益，在债券市场做到了极致，因此无论是收益层面还是基金回撤，做到了攻守兼备的逻辑，同样的道理，工银四季收益债券，也是纯债类基金，债券持仓达91.11%，所以可以看到收益层面并不是超额的，但是回顾该基金的投资十年的年份，基本没有出现过亏损，而且年化也不错，因此以上三款基金逻辑层面都是具备稳赚不赔，是值得投资者花心思研究的，而且研究这些基金很简单，只需要统计过往业绩，然后了解持仓占比，基金规模，回撤幅度，以及管理团队就可以，比起权益类资产较高的混合基金，投资者买入是十分踏实的。

那么说到这，也一定会有投资者问，这些基金固然好，但总觉得缺乏爆发力，有什么债券基金具备收益爆发力的呢？其实逻辑很简单，只要看这些基金的持仓占比就可以了解，选择相对较低债券占比的基金则可，比如获得晨星奖提名的南方广利回报债券A（202105），从收益角度理解，如图：

今年以来下跌7.13%，成立以来年化为6.3%，从收益数据方面好像不及之前介绍的那几款基金，但是该产品有着自己的优势，虽然回撤力度，以及年化收益看来是逊色一些的，投资者要是拥有波段操作的技巧，收益层面则要高于前几款产品，从过往业绩来理解：

该基金出现亏损的年份要多于之前那几款，比如16年亏损10.98%，或者18年则亏损6.86%，但是在获得超额收益层面则要远远甩开之前那几款，比如14年赚取44.16%，以及19~21年连续获得15%左右的收益，可以说收益层面接近于很多的个股，要是近三年持有的话，那么利润则接近于沪深300等主要指数，这是十分了不起的。

为何这款基金的收益要更具备爆发力呢？那是因为债券占比为77.32%，而股权占比为16.89%，所以自然收益的波动更强一些，而在市场行情差的时候回撤的力度也更大一些，但是不管怎么说，该基金也是同样值得投资者关注的。

通过对这些获得晨星奖债券基金的介绍，投资者应该可以明白，确实在逻辑层面具备稳赚不赔的基金，虽然收益说不上超额或者亮眼，但至少远比银行普通理财产品要强很多，无论是抵御货币贬值，还是财富升值，这些产品都是极佳的标的，研究方法也十分简单，可以按照本文所说的，投资者以基金过往业绩统计，然后分析持仓占比，比如债券占比多少，股票占比多少，从而理解该基金的回撤力度，以及收益波动，在从管理团队的背景，以及持有人的体会方面深入研究下，基本对产品就会有大致的了解，总之这些产品都是适合市场上大多数投资者的，尤其是那些风险偏好较低，以理财思维为主的投资者。

不仅如此，其实对于那些不懂投资，总是参与市场资金博弈的投资者，倒不如先从稳健的基金产品入手，懂得基金的持仓，了解投资的策略，树立正确的投资理念，那么对未来的投资一定大有帮助，在这里还有一招可以分享给投资者，虽然这些基金都是十分稳健的，在大多数的年份都是以盈利为主，但投资者在挑选的时候，不如把这些基金成为一个组合，而自己则是基金的打理人，这样的组合类似于FOF的模式。

比如投资者挑选自己喜欢的基金分别持有，无论是以定投的方式，还是其他稳健的策略，然后在某些基金获得超额收益的时候，稳健的调仓，那么这样形成的基金组合一定是高于平均收益的，当然这需要一定的时间，但是付出不仅能得到利润的回报，还可以学习管理持仓的方式，无论是收益增强，还是风控体系，这样的方式都是有利的，即使对以后参与股票投资，乃至理财方式，懂得合理的分配总没有错。

对于市场大多数投资者而言，这些晨星奖债券基金，首先在质量上得到了行业的认可，其次又是十分稳健的，投资者可以用这些产品来提升自己的投资模式，以及了解基金的研究能力，而且这些基金有一大特点，那就是想要获得回报必须付出耐心，而投资者最缺乏的就是耐心，那么在投资这些基金的时候，其实也在建立未来投资者所需要的品格，无论是风险，还是收益，都能让投资者有更加清楚的定位，要知道即使买入个股的投资者，也要明白一个道理，投资压根不是为了发财，天下没有免费的午餐，所有的一切都是靠自己的努力与认知，而投资就是一场认知变现的过程，你的价值观有多么的正确，那么你的收益就会有多么的稳健，市场有赌徒，但也有陪伴企业的参与者，如何理解资本市场，是我们需要去思考的问题，但我相信，抱着发财梦来市场的终究会被现实所赤裸裸的教训，而踏踏实实理财，努力学习投资之道的则会赢得未来，因此努力学习投资方式，拓展自我研究能力，拥有正确的价值观，以及耐心的性格，才是投资的正确道路。

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