融资融券基本知识「融资融券讲解」

一、融资融券业务介绍

1、融资交易（看涨）：指投资者以其信用账户的资金或证券为担保，向证券公司申请融入资金并买入标的证券的交易行为。

2、融券交易（看跌）：指投资者以其信用账户的资金或者证券为担保，向证券公司申请融入标的证券并卖出的交易行为。

二、融资融券与普通证券交易的不同

1、保证金要求：普通证券交易（100%，无杠杆效应）；融资融券（一定比例的保证金，有杠杆效应）

2、收益：普通证券交易（收益或亏损不会超过本金）；融资融券（收益或亏损的幅度会被放大）

3、法律关系：普通证券交易（仅存在代理关系）；融资融券（存在代理关系、信托关系、债券债务关系）

4、风险承担：普通证券交易（风险自行承担）；融资融券（给证券公司带来风险、平仓风险）

5、卖空机制：普通证券交易（只可持有卖空，无卖空机制）；融资融券（可融券卖出，有卖空机制）

6、交易范围：普通证券交易（所有证券）；融资融券（指定范围的证券，例如可冲抵担保证券、标的证券）

三、融资融券客户准入标准

1、年龄限制：具备合法证券投资资格的机构客户和个人客户（年满18周岁且具有完全民事行为能力）

2、投资经验：从事证券交易时间不少于6个月（以中国登记结算公司查询结果为准）

3、日均资产：在想要开融资融券证券账户的证券公司最近20个交易日日均证券类资产不低于50万元

4、账户规范：在证券公司开立的普通账户手续规范资料齐备（上海证券账户必须为“指定”状态），且未在其他券商开立信用账户（信用账户每个客户只能开立一个）

5、适当性要求：符合证券公司投资者适当性管理要求（非保守型及最低类别）

6、其他要求：无不良诚信记录、未进入行业重点监控名单及融资融券黑名单等

四、融资融券征信申请材料清单

1、个人客户：身份证明材料（有效身份证证明文件、董监高信息查询结果、其他证明材料）

2、机构/产品客户：身份证明材料【法人有效身份证明文件（营业执照原件或复印件）、法定代表人证明书、法定代表人有效身份证明文件、法定代表人授权委托书、经办人有效身份证明文件、产品合同（产品户提供）、其他证明材料】

3、业务资料（个人客户和机构/产品客户）：融资融券征信册、合同及风险揭示书、首笔交易日期证明、20日日均资产证明、适当/不适当风险警示及投资者确认书、诚信记录查询结果、普通账户市值单、业务承诺书（65周岁以上个人客户填写）、融资融券额度确认书（临柜客户填写）

五、征信评级级别及对应系数

1、信用等级（AA）——征信评分【90（含）—100】——授信系数（2.0）

2、信用等级（A）——征信评分【80（含）—90】——授信系数（1.8）

3、信用等级（B）——征信评分【70（含）—80】——授信系数（1.5）

4、信用等级（C）——征信评分【60（含）—70】——授信系数（1.2）

5、信用等级（D）——征信评分【50（含）—60】——授信系数（1.0）

6、信用等级（E）——征信评分【50以下】——授信系数（-）