广汇转债投资价值分析「广汇转债估计能到什么价」

大家好；我是转债玩家。

广汇汽车股票代码 600297

主营业务；乘用车经销、乘用车售后服务、乘用车衍生服务等涵盖乘用车全生命周期的业务。

广汇汽车成立之初战略定位精准：立足上海、面向全国、放眼全球，经过十多年的努力，已成为中国领先的豪华乘用车经销与服务集团。公司战略性专注于打造豪华、超豪华以及中高端的品牌布局结构，目前已形成以法拉利、玛莎拉蒂、保时捷、劳斯莱斯等超豪华品牌的全面覆盖。

公司是中国排名第一的乘用车销售商、中国最大的乘用车融资租赁提供商及中国汽车经销商、中国最大的二手车交易代理商，拥有行业领先的业务规模、突出的创新能力，是中国乘用车经销商及服务行业中的领先企业。

我们从PE/PB及ROE三方面进行分析；

PE；11.67倍，PB;0.43倍，ROE；1.83%。综合来看基本面还算可以，受疫情影响营业收入同比下降。因此，今年无研报披露。

我们又对股东进行研究；重要看点是CHINA GRAND AUTOMOTIVE (MAURITIUS) LIMITED和基金近段时间大量增持。

CHINA GRAND AUTOMOTIVE (MAURITIUS) LIMITED 美国新桥投资是一家致力于在亚洲从事直接投资的投资公司。新桥投资创始发起人为美国得克萨斯太平洋集团（Texas Pacific Group）和Blum Capital Partners (前身为Richard C. Blum and Associates)。作为策略性的投资商，新桥投资选择投资对象时，会注重选择长期具有持续发展优势的公司。同时，新桥投资也在为被投资公司寻找能够提供金融资本并为业务的经营做出重要贡献，帮助他们成长并增加他们的股东价值的合伙人。

持股基金数据分析；一季度显示基金数量2家。二季度显示持股基金高达达50家。

从以上多因素进行重点分析；广汇汽车已经具有很好的投资价值，是不可多得的投资标的。

广汇转债代码110072

我们从转债价格、债券余额、前十大持有人、正股涨停基因、溢价率五个维度进行综合分析。来说明可转债波动率的重要条件。以 此，判断可转债活跃度及构成牛债和妖债的必然条件。

一》转债价格；广汇转债价格98.777属于跌破面值的可转债。到期赎回价110元有一定的盈利及较好的成本保护优势。

二》债券余额33.66亿。属于大盘债，不是我们关注点重点。不具有妖 债的特征。正股广汇汽车总市值180亿，显然是中小盘股票。足够低的价格、足够低的位置、足够低PB加速合理的PE共同构建一个牛股的基础。这一点值得我们重点关注。

三》前十大持有人；我们对前十大持有人的研究方向，是针对控股股东、代表性私募基金、超级牛散。三个方面寻找投资方向。

广汇转债有代表性的是深圳林园投资的93号私募证券投资基金。是我不解的是林园投资，所投资的可转债，具有爆发性强涨幅凶悍的特点而注明。大多数是小规模在5亿以下的负 债居多。而广汇转债规模33.88亿不具备涨幅与涨速快的可能。

我又从正股广汇汽车的市值进行研究，发现正股的总市值180.1亿。股价2.22元、破净等诸多因素。预判正股有妖股的特征。

四》正股涨停基因；从4月27日最低点开始到现在，共有录四个涨停板。说明具备短期暴涨的条件。

五》溢价率79.31%是限制涨幅与涨速的一个重要指标。但是，这一现象是动态的溢价率在150%以下是刚刚好。为什么？因为，在这个溢价率范围一旦下修转股价，可转债就一气冲天扶摇直上。不过广汇转债发布公告称暂不下修转股价，说明公司暂无给予转股的诉求。

以上综合分析；我们得出的结论是广汇转债虽然有一点点遐思（债券规模大、公司暂无下修转股价的决定）。但有一定的投资价值，静等待拐点出现、值得关注。

广汇转债是一个很好的标的，一切随缘、一切安好！！！