地产公司美元债「房企境外美元债券」

什么是美元债？为什么中国企业会发行美元债？

1月19日晚上，中国奥园发布公告称将不会为即将于2022年1月20日本金总额为1.88亿的美元百分之4.2优先票及1月23日到期本金为5亿美元的百分之8.5优先票去支付最后一期利息及本金，选择躺平，暴雷坐实，与此相比，禹州地产获得发行人信任，获得展期续约，信用评级良好。

什么是美元债，为什么中国企业会发行美元债？下面我们做个简单的解读。

首先，美元债指的是中国企业在境外市场发行以美元为计价单位的债券，募集资金的融资方式，简单来说就是以美元为计价单位的企业债权，用于募集资金。美元债早在多年前就已出现，国内很多的知名企业都发行过美元债，比如中石化、中石油、阿里巴巴等，美元债发行成本相对较低，中资企业在境外市场评级信用良好，伴随人民币汇率的逐步攀升，对美元汇率稳步提升，使得发行成本进一步降低，成为企业的优先选择。

而地产企业发行美元债，在2016年前处于不温不火的状态，从2017年开始，国内金融政策持续收紧，融资难度不断加大，企业企业美元债也得到了迅速发展，排名靠前的头部企业基本都有发行美元债的经历，用于增加经营流动性，从2020年开始，受到疫情，房地产市场低迷，融资难度加剧，以及境外融资环境收窄三大因素的影响，国内多数知名企业出现了美元债违约，境外的美元债违约成为地产企业暴雷的征兆。

2021年12月3日，恒大发布公告表示无法履行2.6亿美元债务担保业务。随后广东省政府宣布工作组进驻恒大，一行两会也就恒大债务问题发声，直言恒大的风险，主要缘于自身经营不善、盲目扩张；属于个案，对资本市场稳定运行的影响可控。

地产公司债务违约事件的频频出现不仅容易引起与投资者关系的进一步恶化，且也拖累了信托业和积极购买房企债的上市公司。

当前阶段，房地产已经进入深度调整期，行业格局正在重塑。这既是房企自我调节的阵痛期，也是其实现转型发展的“窗口期”，只有抓住机遇，降本增效、开源节流，实现降负债、提运营、重管理，才能实现自身长久稳定发展，房地产市场也会越发平稳。

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