证券公司永续债「为什么发行永续债」

河南日报客户端记者 樊霞

11月22日，中原资产管理有限公司2018年首单私募永续债成功完成簿记，金额12亿元，发行利率6.7%，由中信银行主承销。本期债券是2018年河南首单私募永续债，同时也是地方资产管理公司行业首单私募永续债，体现了资本市场对行业的充分认可。

永续债券被视为“债券中的股票”。据业内人士介绍，永续债是没有明确的到期日，或者说期限非常长的债券，投资者不能在一个确定的时间点得到本金，但是可以定期获取利息。

永续债券一般具有期限长、附加发行人赎回权、高票息率、利率调整机制和股债混合属性等特点，从发行主体所处行业来看，永续债发行主体广泛分布于资本货物、运输业、多元金融业等行业。主要是这些行业投资金额较大，对资金需求程度较高，后期现金流较稳定，能够与永续债的长久期相匹配；另一方面，利用发行永续债也可以达到改善公司财务状况、对其资本进行补充、降低整体负债率的效果。

据了解，今年以来，中原资产通过债券发行等一系列方式积极落实省委省政府关于国有企业降杠杆的要求。本次私募永续债的成功发行，有效降低了公司的资产负债率，提高了公司的资本充足率，有助于增强中原资产维护地方金融体系安全、支持区域经济发展的能力。

截止目前，中原资产已经完成总额52亿元的债券发行。下一步，中原资产还将积极创新融资方式，拓宽融资渠道，提高直接融资比重，不断完善企业资本结构谱系。