养基加油站｜2022年基民必学技能：以“均衡”克“震荡”！

养基加油站｜2022年基民必学技能：以“均衡”克“震荡”！

进入下半年，国内外变数频生，A股转而进入震荡模式，沪指重又落回3300点下方。就连资深老基民都不得不感慨一句：“今年赚钱真的太不容易……”

值此动荡之际，“均衡配置”策略受到了机构和投资者关注。那么，均衡在实操中究竟有什么作用？投资者该如何抓住其精髓呢？

历来市场波动之际，均衡策略都是应对震荡市的主要“法宝”之一。但投资者却常常因为不够重视均衡，或掌握不到其中的关键，无法达到预期中的“防震”效果。

那么，用好、用对均衡策略究竟能起到什么样的作用？

一是能够降低投资者在市场震荡时的损失；二是在市场回暖时能够灵活调整配置比例，有助于投资者争取更多的收益。

均衡策略生效的底层逻辑在于，相同的时间段里，不同的资产因其独特的属性、市场环境等综合作用下，拥有不同的表现轨迹。

于是，均衡配置就可以通过对不同资产进行分散布局，以达到对冲单一资产剧烈波动的效果，这是该策略最本质的作用。

基于这一思路，我们就可以在构建基金组合时，从多个维度切入，自由“排兵布阵”。例如：

反之，如果投资者持有的基金都是成长型的或是集中投资在某一行业，即使数目再多，也无法达到均衡的目的。

同时还需注重均衡策略的灵活性。对于不同资产的配置比例，投资者可根据市场行情变化，动态调整不同资产的配置比例。例如在股票市场震荡走高时增配权益基金，或在股票市场单边下行时将大部分仓位切换至以防御为主的固收基金。

以不同类型的基金组合为例，如果将投资者划分为三类——保守型投资者、稳健型投资者、积极型投资者，华龙证券就“均衡比例”给出如下建议：

需要注意的是，不同类型的投资者风险偏好不同，在偏股型基金的选择中也略有分别。

例如稳健型投资者适合均衡配置类、FOF类、宽基指数型基金；积极型投资者则可以均衡策略为主，可综合自身投资目标，选择行业主题型基金、成长风格型基金等产品，并根据市场行情变化及时调整仓位及标的。

随着实践不断深入，投资策略现下越来越多元化。均衡策略作为基础投资策略之一，可帮助大家在震动市中有效降低风险，等到较为确定的机会来临时，再顺势而为，此时获取收益的概率也将大大提升。