重新设计NBFCS的监管框架：RBI.

（2014年11月23日在Chennai的Hotel Taj Coromandel，Chennai的第110 2014年11月23日的City Unition Bank的副州副州长，印度

的非银行金融公司（NBFCS），在过去的五十年中发达作为值得注意的替代信用中介来源。印度的非银行行业广泛，包括贷款和投资公司等几个金融中介机构，住房融资公司，基础设施金融公司，资产金融公司，核心投资公司，微金融公司和考虑公司。在更广泛的意义上，NBFC包括股票经纪商，保险公司，针对基金公司等.NBFC也进入金融产品的分销，作为商业人员到银行，并促进汇款。储备银行规定的NBFC部门自1996年在大型NBFC失败后在1996年在1996年被安排在其上进行了动态变化。该部门的变化部分诱导了规则;审慎规定在系统上重要的NBFC和押金，采用NBFCS使其在经济上发出声音和更好的管理，而他们的轻型触摸调节使它们充足的头部室是创新的，动态。今天，虽然注册NBFC的数量已经下降，从2002年3月14,077的峰值到2014年3月12,029，而业务中的那些在该国的金融面料中发现了一个利基。

在印度这样的国家人口的一部分仍然不押，有几种形式的金融中介空间。如果没有发言，我会说，NBFC被出现为一个非常重要和重要的部分，融资中小企业，二手车辆和其他经济的其他生产领域，并且非常有效地试图弥补信贷中的差距中介。他们在银行在金融中介和储备银行金融包容议程中发挥了补充作用和互补作用。NBFCS为金融部门带来了急需的普及，从而符合风险，增加市场的流动性，从而促进金融稳定和向金融部门带来效率。虽然

受监管，但NBFCS部门被认为是影子银行业。这是因为它们被轻率地调节，部门内的口袋不受监管和监督或监督，并且还允许他们进行可能不属于监管的活动。我指的是登记的主要业务标准（PBC），允许NBFC从其资产负债表中脱离金融活动的自由。有几个大实体，承担金融业务，但不在NBFC的定义范围内。在这里，我指的是若干公司国债。光触摸调节的例子如下：注册的NBFC不会像银行那样牢固地监督;与银行相比，报告要求很少;基于巴士三世的银行的资本和其他审慎要求尚未得到NBFC; NBFCS的CRR或SLR的形式没有或更少的抢占;不优先部门贷款要求的处方;与银行不同，对可以由单个组设置的NBFC的数量没有限制，也没有任何限制NBFC的分支数量;公司治理指南并没有像银行那样严格严格。没有关于NBFCS.NBFC的联系贷款规定的规模

大大，形式和复杂性和操作在各种市场产品和仪器，技术精致，进入支付系统，资本市场，衍生品和结构等领域产品。一些NBFC在企业利益传播到保险，经纪，共同基金和房地产等行业的集团中运营。与其他金融中介机构的联系方式增加了通过NCDS，CPS，银行和金融机构的借贷获得公共资金的获取。NBFC是金融实体的风险因对手故障而导致的风险，资金和资产集中，利率变动以及与流动性和偿付能力有关的风险。因此，NBFCS部门的风险可以很容易地转交金融部门，或者NBFC可以受到金融部门不利发展的影响。当NBFCS部门因NBFCS与共同基金之间的互联互联因素而受到压力时，我们可以轻松地参考2008年的金融危机。西方经济中的动荡的涟漪效应导致了相互资金的流动性问题和赎回压力，又导致了NBFC的资金问题，因为共同基金无法滚动NBFC的公司债务文件。许多人不得不缩小他们的资产负债表或者进入他们的贷款投资组合的陷入困境。然后，必须采取措施的措施，常规和非常规以协助NBFCS.Evolution

调节一般

与该部门显示的动态性保持同步。从历史上看，从20世纪60年代更具体地，某些形式的规则存在于NBFC的存款接受。但是，1996年后，监管被收紧，通过在储存接受的方式，形式和量子上进行进入点规范和更详细的规定，对RBI法案进行修订。此外，1999年，新注册的资本要求得到了增强。25万岁。200万升。当银行和NBFC之间的监管差距和套利在2006年变得显着时，他们被寻求通过识别全身重要的不押金接受NBFC并在此类NBFC上放置审慎规定。与此同时，允许NBFC扩展他们的活动，以提供更新的产

品和服务。需

要修订储备银行提供的一些数据。截至2014年3月31日的NBFC总数为12,029名，其中NBFC的押金为241次，并且不含资产规模的NBFC的NBFC和以上的NBFC为465，不押金以NBFC与资产尺寸之间的NBFC介于RS.50 CRORE之间的资产规模。 AND100 CRORE是314，资产大小少于50亿卢比的人数为11,009。报告NBFC的总资产在过去几年中已经长大地增长。这些支持ATRS的资产。截至2009年3月底，5,60,035亿卢比，截至2014年3月底，增长至14,41,422亿卢比。去年，NBFC部门的总资产已增长13.36％，而银行业的资产在相应期间增加了5.36％。截至2014年3月的资产回报（ROA）在NBFC的情况下平均2.4％，而预定商业银行的ROA则为0.8％。2014年3月NBFC的股权（ROE）股权（ROE）为12％，而预定的商业银行则为9.5％。NBFCS-ND-SI和NBFCS-D的重要财务比率的趋势在下表中给出：

表格1

ndsi（资产规模高于卢比。500亿卢比）

3月12日

3月13日

3月14日

总NPA比率（％）

2.1

2.1

2.5

净NPA比率（％）

1.3

1.1

1.5

资产收益率 （％）

1.8

1.9

2.1

股权返回（％）

7.7

8.5

9.3

杠杆比率

3.2

3.3

3.3

来源 ：监管退货

表2.

NBFC-D.

3月12日

3月13日

3月14日

总NPA比率（％）

2.2

2.4

3.1

净NPA比率（％）

0.5

0.8

1.0

资产收益率 （％）

2.7

2.7

2.6

股权返回（％）

15.3

15.6

14.8

杠杆比率

4.6

4.7

4.7

来源 ：监管退货

资金来源也增加了。报告NBFCS的总借款大幅度增加。3,75,072亿卢比截至2009年3月底。截至2014年3月底的9,98,379亿卢比。有很大的增长，非常高的杠杆率，增加对公共资金的依赖和增加互连，而NBFC的规定则比其余财务部门

更轻。因此，需要全面审查NBFC的监管框架。内部和外部的若干委员会提出了重大建议。我指的是由SMT主持的NBFC部门问题和担忧的工作组报告。俄亥河Thorat前储备银行的州长以及该行业的参与者。NACHIKET MOR委员会对小企业和低收入家庭的综合金融服务亦对NBFC部门有几项建议。修订后的监管框架从这些研究中显着绘制。在审查通过的建议时，银行一直在注意，修订不应妨碍NBFCS在提供创新和最后一英里连通性时妨碍符合经济生产部门的信用需求的创新和最后一英里连接。

重新修订监管框

架制定的广泛原则遵循修订的指南是从储备银行，QIZ任务的角度审查法规，金融稳定，存款人保护和客户保护。因此，A）焦点已经涉及解决它们存在的风险，b）解决法规的差距，c）减少复杂性，并使法规简单易于遵循，d）协调部门内部的法规以及银行的法规与有限公司协调范围，e）承认，部门内部可能存在不需要严格规定的部门，f）为NBFC提供足够的时间来调整修订后的监管框架，以便在12,029的业务中没有

中断。 NBFC在美国注册，只有241次存款。在剩下的11,788个不押金中占用NBFC，有许多没有获得公共资金的NBFC，因此没有相互关联。这些对金融稳定性没有太大造成风险。因此，简化的监管框架将

适合它们.Today，各种类型的NBFC和规则因NBFC的类型而异。这不必要地复杂化结构。作为前体，让NBFCS承担任何允许的活动，而不是受到注册活动的具体部分的限制，我们认为它首先合适，以协调各种NBFC之间的法规，以便将无法进行监管套利。因此，与银行竞争的NBFC统一也是与银行竞争的协调。在重新设计法规的

方法中，该法规的方法一直是“关于具有大资产规模和存款接受，协调监管的人的较轻的监管框架。在各种类型的NBFC中，与银行的统一程度在某种程度上掌握了大量资产规模的NBFC，以及接受NBFC的所有存款，创造一个没有过度利于或不剥夺任何机构的水平播放领域，并提供适当的时间来管理转型时间“。现在让我现在更详细地解释更改。高原

最低资本要求支

持所有NBFCS ATR的最低资本要求。200万升。最低资本要求。从1999年4月开始设定200万卢克。但是，在此日期之前注册了几千个遗留NBFC，其中的资本低于此水平。随着NBFC的改变概况，他们进入更新的企业，资本为卢比。200万卢比本身非常不足。自1999年以来，价格水平的一般增加将呼吁增加担任NBFC所需的资本要求。此外，随着USHA Thorat委员会指出，任何金融中介必须必须投资技术，以实现高效竞争和获得的规模经济，所有这些都需要加强资本。更高的资本要求也确保严重的参与者进入这个空间。此外，与银行的登记赋予NBFC作为监管实体的合法性，并为贷方提供舒适感。因此，必须首先协调整个行业的这种水平。在2017年3月，易于遵守的合规路程，以便NBFC有规划资本增强所需的时间。不用说，不遵守路线图可能会邀请不利的监管行动

。押金押金验收

法规通过NBFCS获得遗产活动是一项遗留活动，自1997年以来，没有新的NBFC已被授予押金。本行的立场一直是存款接受必须是一个紧密监管的活动，银行是继续进行该活动的合适结构。进一步鉴于缺乏存款保险和NBFC部门的机构投诉修订机制，储备银行并不赞成允许NBFC接受存款。NBFCS金额持有的总存款。截至2014年3月31日，20,588亿卢比。在241家公司中，只有17家公司存款大于津贴。10亿卢比。存款金额和押金概况的趋势在下表中给出：
表3NO。报告NBFC-DPUBLIC存款（卢比）MAR-1224612656MAR-1323215311MAR-1420120588MAR-1420120588MARSource：监管返回
4份公共Depositsno。 nbfcsnbfc-d（以卢比为单位。）MAR-12MAR-13MAR-140至10 CR22921718410至25 CR97425至50 CR21350至100 CR121MORE比1000 CR559Source：监管
凭证本身存款方向不同，资产金融公司（AFCS）被允许接受存款，未经强制性最低投资级别信用评级，以及审议和遵循审慎规范的人可以达到4次NOF他们可以动员的沉积物量子。这种分配给予资产金融公司，因为它们是融资真正的生产资产，通常是资本设备，商用车辆，拖拉机和汽车。这些活动中的许多活动现在也被其他NBFCS开展，而AFCS本身已移出雇用购买，设备租赁模型的功能。在这样的场景中，没有特别原因进行差异限制。此外，由于来自NBFCS的监管退货，除了很少的情况下，该行业在存款动员中没有超过1.5倍的NOF。因此，银行通过2016年3月制定最低投资级别信用评级，并将量子与工业水平保持在NOF的1.5倍，本行已通过统一押金验收规定协调。为了平稳过渡，NBFCS-D持有的存款超过修订限值将被允许在成熟时脱落。将监管框架制定在

过去十年中为

NBFC部门的监管框架进行了影响，一半一直是增量的。当已经检测到风险时，那些被寻求解决这些风险。这在其申请中创造了复杂性，因此影响了遵守文化。因此，需要全面审查法规，以使其简单易于遵循。因此，修订后的监管框架只带来了两个水平的viz。，对于上面系统上的最重要的阈值以及下面的那些。NBFCS-D的监管将与适用于系统性重要的NBFCS-ND的规则相似，因为存款人的利益保护是储备银行的任务之一。NBFCS-D另外必须遵循迄今为止的存款验收方向。关于不全身重要的NBFC的不押金，他们不会被任何监管审慎或进行商业法规Qiz。，公平实践代码（FPC），KYC等，如果他们没有访问任何公共资金，没有客户界面;如果他们没有访问公共资金，那些拥有客户界面的人只会进行商业法规的行为;接受公共资金的人将受到有限的审慎条例，但如果没有客户界面，则不会进行商业规定;在接受公共资金和客户界面存在的情况下，这些公司将受到限制审慎规定和商业条例的进行。但是，根据第45款的RBI法案的登记将是强制性的，他们将被简化的报告系统。它值得注意，

但在为储备银行注册的12,029名NBFC中，超过11,598将受到监管这一简化的监管框架。用于系统性意义的银行业监督和金融

稳定委员会，这

两家国际标准稳定委员会的系统性意向框架委员会已经确定了什么是一个系统性重要的金融机构（SIFI）。它们不仅仅为确定系统重要的金融机构（SIFI）而建立资产规模阈值。他们已经确定了四个主要参数，用于评估金融机构是否系统性上重要的viz。，其规模，其复杂性，其相互连接，缺乏易于获得的金融基础设施的替代品。预计每个司法管辖区的金融部门监管机构将在其管辖范围内识别SIFIS，并制定适用于这些实体的合适的法律，法规和规则。金融稳定委员会还将G-SIFIS描述为遇险或无序失败的金融机构，因为它们的规模，复杂性和系统互连，会对更广泛的金融体系和经济活动造成重

大干扰。由储备银行确定的SIFIS非银行空间已经基于资产规模，尽管它们也符合其他参数，包括可替代性因子。然而，卢比。来自国家和国际标准的10亿美元资产规模太低。从部门和

国际标准的总体增长的角度和经过修订的总资产大小的角度来看，从国家和国际标准都被剥夺了系统意义的阈值。已经到了500亿卢比。通过这种重新定义，如前所述，现在只有两种广泛的NBFC和法规相应地应用。这些是

：我。不押金接受NBFC，资产规模少于少。500亿卢比（nbfcs-nd）和

仙。不押金接受与资产资产的NBFC。500亿卢比（NBFCS-ND-SI）和接受NBFCSTERE的押

金将与其遭受简化的监管框架，只有190个NBFC-ND-SIS和241 NBFC-DS的押金。加强的监管框架。规定审慎规定

的不押金接受NBFC，资产规模较少的资产。500亿卢比。对于这些不押金接受公司（NBFCS-ND）低于系统性意义的门槛，除了资本充足和信用浓度规范之外的审慎规定，仅适用于公共资金接受和进行商业条例（FPC，KYC）有客户界面。简单的杠杆率为7已经到位，使其资产增长与他们持有的资本同步。此外，通过这种NBFC的报告将通过简化的年度回报。关于非系统性重要的NBFC，没有受到过去任何监督和报告要求的关注。现在，这是根据所有NBFC-NDS的修订报告系统和基于风险感知和正常课程的监督安排所讨论的，以便监管机构是较小公司的活动。对于那些不存款接受

公司（NBFCS-ND-SI）高于系统意义的阈值和所有NBFC-D，审慎规定是适用的，并在客户界面存在的情况下进行商业规定。符合国际最佳实践，核心资本要求得到了加强（现有7.5％;提高到10％以上逐步逐步阶段）。最低一级的1级资本要求主要从事抵御黄金珠宝的NBFC的资本要求对现在保持不变，并将在适当课程中进行

协调。随着银行的（来自当前180天和360天的规范），将审查。对于贷款和惠普/租赁资产分别在3年内分为90天的常规规范）。已经实施了更高的标准资产供应（禁止持续3年的现有0.25％的0.4％）。此外，通过去除缩醛的分配超过定义的规范，通过去除5％，通过消除缩小的分配来协调信用浓度规范。（给予IFCS和IDFS的分配已保留为INFRA贷款是高价值贷款）和公司治理标准，董事，披露，披露和透明度的适当标准，以便他们专业管理和发展声音合规性培

养。应汇总组中的多个NBFC的文化，以确定此类合并是否在上述两类的资产规模内落入。适用于两类的法规将适用于集团内的每个NBFC-ND。临时暂停

的NBFC临时暂停的

NBFCS的监管框架是基于1934年第1934年的规定，如1997年修订。从那时起，一些重要的发展有权在NBFC部门的监管范式中进行重大转变。在这种情况下，采取了一种改进基本框架的决定。当监管框架正在彻底批量检测并在2014年4月1日被暂停，没有任何新的NBFC可以注册新的NBFC。通过修订后的指导方针，新申请的暂停已同时撤销。在

考虑指南的情况下

，在符合其登记目的时，为应对主要商业标准（PBC）而言，就会面临困难。确保他们的财务资产在保理业务中的财务资产至少为75％的总资产和源自分解业务的收入不低于总收入的75％。将PBC放置高，以与所有专业的NBFC（例如IFC），MFI等对齐。从工业请求降低PBC的行业中收到了许多代表性。因此，并提供动力来定理，决定通过降低PBC来更容易申请注册的因素。现有公司现在可以寻求注册，如果他们的财务资产，如果他们的财务资产构成其总资产总额的至少50％，而且因分解业务的收入不低于其总收入的50％。若干法定修正案需要对2011年的财务法案，储备银行正在与印度政府分开接受。

框架上框架修

订后的监管框架已被市场积极收到。当有人把它放在焦虑水平的背景下，这些指导方针就是“礼貌的监管行动”。由于修订的资产分类规范增加，可能会对盈利能力进行短暂的影响，但这些规范的分阶段介绍可能会缓解对NBFC的任何不利影响。此外，加强治理标准和披露将加强股东和投资者信心。NBFCS已经持有一个高级的1资本，因此可能对他们没有任何重大影

响。在与银行的资产分类规范中特别有关的媒体中表达了一些担忧，这是一个更高的标准资产供应NBFC可以接受的沉积物量的要求和减少。媒体报道已经指出，在2018年将迁移到90天常规的额外NPA和供应时，媒体报告可能会举行跳跃，而在2018年迁移到90天常规，而对获取公共存款的限制将缩小利润率，并将对NBFC的

盈利能力产生不利影响我们已收到的鉴定表达，关于将资产分类规范与银行对齐的问题。如果您都将回忆，这是储备银行的重点是几年，也是若干委员会的建议。某些不知情的运动一直在宣传担心，这条监管将导致NBFC借款人的借款费用增加，它将导致贷款，收回资产等。这些恐惧是毫无毫无毫无福。我们在告诉NBFC是什么？当你准备资产负债表时，我们说你是真实的。如果贷款不执行即即使在截止日期后的合理期限后未收到分期付款或利息，则无法识别贷款的收入。因此，我们带来的是一个会计纪律，使所有利益相关者都知道NBFC的真实财务状况。成为押金人，当它提高市场资金时，纳布银行存款或者是NBFC的投资者或预期投资者，或者成为金融部门的银行，所有这些都需要了解真正的财务状况NBFC的资产。这些IRAC规范即，收入承认和资产分类规范是会计要求;这些绝不会限制NBFCS“对借款人进一步扩展到可行的借款人。这些规范不要求将这些贷款/资产归类为NPA召回或恢复。这是一个呼吁，基于他们对偿还可能性的评估以及违约可能性的评估，而不是仅仅是这些被归类为NPAS的概率。我明

白该行业的几名成员已经考虑了这些变化并适当地，这太自愿，移动到150天或120天的资产分类规范。此外，它可能会记住，已修订的规则仅适用于系统性重要的NBFC，这也是新的定义，也可以根据金融稳定和存款人保护的银行授权接受NBFC的押金。此外，已经提供了3年的充足时间，合规，这可能会缓冲对盈利能力的影响。正如到目前为止，正如我之前所说的那样，在12,029名注册的NBFC中，只有190个NBFC，符合NBFC的全身重要，不存款，只需要241份押金，只需要采取NBFC的押金，以

遵守这些要求。减少存款接受，我想澄清这些没有减少，但只是与行业实践保持一致。法规框架考虑到整个行业的实践，而不是由异常值的做法。大多数NBFC已迁移到其他形式的资源调动。根据我们提供的数据，只有5个押金，只有5个押金可能会降低其存款水平。接受NBFC的所有其他236押金已经在修订后的存款验收阈值内。

前面的

上述修订监管框架是迈向充满活力的专业管理和健康NBFC部门的第一步。需要做很多工作，并且有工作已经正在进行中。其中包括迁移到基于活动的活动，而不是基于实体的监管，鉴于他们在AP危机发布的重要进展，为客户提供的正式制度框架，对NBFC-MFIS的规定进行全面审查NBFCS并将政府拥有的NBFC在银行的监管管辖范围内。1934年的RBI法案也有几次修正案，需要与政府在合适的认真上接受。

其他需要解决的问题是NBFC的资源。今天债券和银行金融是报告NBFC的两个主要资金来源。该银行在过去观察到私人安置路线下的债券发行中不健康和突然的突发。公司的现场检查还表明，债券正在接受，订阅金额低于双位数，存款书和使用押金命名的公司的内部通函，贷款抵制收到的金额，债券正在发布除了反映债券生效的其他特征，还有其他特征，还要走向客户。由于NBFCS将仅接受批发资金，银行采取行动来防止零售参与规定最低认购金额，每张问题的最大订户数，并阻止NBFC抵御自身债券的安全。这在遏制不良实践的同时，限制了NBFC的资源提高能力。随着公司的修订，该银行在基本上与2013年公司法规的债权法规在基本上对齐。监管机构所面

临的监管挑

战是许多人的挑战。首先，需要简化该部门，以置于其应具有的折叠实体内，但没有，从银行寻求注册。已经确定了这些并正在进行合适的纠正措施。其次，它已经向银行通知，有金融公司已在未经银行授权的情况下接受公众的存款。这些又一次被确定，各国政府正在采取合适行动的国家保护储蓄者行为的行动。第三，未经内人实体的威胁和夜间运营商接受存款的驾驶需要全面解决。该银行正在加强其市场情报努力和监管间协调。国家一级协调委员会（SLCCS）是监管间论坛，主持SLCC的首席秘书，此类会议的频率也有所增加。该银行还审查了对残留监管机构的需求，可以解决与自然界混合的问题和产品有关，并且不会严格落在任何金融部门监管机构中。一些州政府表示希望担任金融部门的剩余监管机构。这再次是在进行中

的工作。在G-20和金融稳定委员会的影子银行上保持工作，储备银行已被任务识别该国的影子银行实体和活动，放入数据收集确定互连的机制以及从影子银行转发给正规金融部门的风险。这是一个谦虚的任务，因为今天几乎没有任何数据，在正式和非正式部门，金钱贷方等。由金融部门监管机构，执法机构和有关政府部委组成的间间监管群体从事这项任

务

。结论，我可以强调框架规定是公共政策职能，它保留了长期的视角;虽然可能存在一些短期挫折，但到目前为止详述的修订审慎规定，包括加强核心资本，治理标准和披露，将加强NBFC部门，使其更加适应经济衰退，降低全身风险和加强利益攸关方置信度。总体而言，储备银行相信，最近的监管变化将在长期的历史中对金融稳定性的良好影响。希望这些和其他即将到来的转化管道的变化将进一步加强对NBFC的显着重要性的稳健性，并允许他们和其他NBFC在有利的监管环境中运作。