家族信托规模去年扩大八成 信托公司积极捕捉机遇

“时至今日，家族信托的发展是很有确定性的。不像在这个行业刚开始的时候，比如2012、2013年我们一直在讨论的是这个业务能不能开展。”五矿信托家族办公室总经理尹璐近日说，一语道出了信托公司眼中关于家族信托业务机遇的变化。

随着中国财富家族的财富管理理念不断提升、需求持续升级，以家族信托为代表的财富管理业务正迎来快速发展，并且潜力巨大。信托行业也在积极转型之下，创新地捕捉家族信托等服务信托的发展机遇。

家族信托持续高速增长

家族信托业务，已经成为信托公司业务中增速最快之一。据中信登数据，2020年末，家族信托规模较2020年初扩大80.29%，连续4个季度持续上升，环比增幅分别为11.2%、8.34%、35.94%和10.09%。截至2020年6月末，家族信托规模为1800多亿元。

“家族信托每年都在成倍增长。这既有机构的需求，同时更多是客户的需求。”尹璐表示，现在不仅信托行业，甚至整个金融体系，都在积极开展家族财富管理类业务。

目前，国内参与家族信托业务的主要机构有商业银行、信托公司、独立财富管理机构和律师事务所等，信托公司已经成为家族信托的主要参与者。

据了解，参与家族信托业务的信托公司数量，由2013年的6家增加到2019年的35家。中信登2020年数据显示，建信信托、山东信托、中融信托、中信信托等公司的家族信托业务规模排名居前，四者规模占比合计超60%。

山东信托2020年年报披露，家族信托业务继续高速增长。截至2020年末，该公司管理的家族信托已签订合同金额突破149.5亿元，其中实际交付的信托资产规模为145.25亿元，同比增长43.81%。山东信托表示，“公司进一步抢占标准化家族信托产品发展先机，锁定目标客户，增强客户粘性，提升公司客户保有量，为公司创造新的长期稳定的利润增长点。”

五矿信托是近年开始做家族信托业务的机构。2018年公司搭建了服务高阶财富客户的家族办公室服务体系，2019年6月家族办公室正式开始展业，2020年11月推出家族办公室品牌“旷世”。截至2020年末，五矿家族办公室累计设立家族信托超150单，实际配置规模近50亿元。

五矿信托财务总监、董事会秘书刘雁表示，家族财富管理业务目前是五矿信托重点打造的核心板块。

2020年底，五矿信托获批注册资本从60亿元增至130.51亿元。刘雁表示，这次增资体现了股东对于五矿信托的认可和信心，增资后将增强公司风险抵御能力、增厚业务发展的安全垫，同时也利于公司继续转型，优化业务结构，对包括家办在内的创新业务，给予一定支持。

家族信托面临不少挑战

今年一季度，家族信托继续高速发展。中信登披露，3月份新增家族信托产品规模较近12个月的均值上升近四成，“体现了行业在谋求转型发展，发挥信托制度优势开拓服务类信托的积极努力”。

虽然家族信托业务增长较快，潜力巨大，但信托公司开展这一业务也面临一定挑战。

刘雁认为，当前信托登记制度、信托税收制度尚不完善，委托人通常需承担较高的税务成本，使得非资金类家族信托业务的开展面临不可忽视的障碍。

今年两会期间，多位代表委员曾就完善信托登记、税收制度提出提案建议。

尹璐结合实践提出了自己的见解。比如，该公司落地了类似遗嘱信托的家族信托项目，推出了股权家族信托，2020年还联合艺术策展机构中立策略推出了艺术品消费选择权信托。“这些产品都不是可以批量方式去复制的，每一个都会在公司内经历前前后后比较漫长的论证和操作过程。”尹璐说，期待能在信托登记、税收等制度上进行明确，从而可以把国内高净值客户的主要财富——包括公司股权以及一些实物资产、艺术品等，能比较顺畅地加入信托的框架结构中。

此外，基于财富传承等信托目的，家族信托存续期限通常较长，期间信托资金的投资管理、信托事务执行、信托当事人可能出现的身份及联系方式变更、信托公司人员变动等，都是信托公司需要妥善应对的问题。

尹璐认为，发展家族信托，也需要信托公司有战略定力，特别在业务初期需要一定的宽容和支持时，战略定力就显得尤为重要。