3·15 | 上海投保联盟5家单位详解投保举措，这些新招在计划中

以在线投教为名的陷阱、“杀猪盘”骗局、虚盘实骗、“退保理财”猫腻、操纵报表食恶果、操纵市场民事索赔胜诉……这是近几年来证券市场出现的典型违法违规案例，也是上海市各部门进行投资者保护工作的典型案例。

3月15日，上海投资者保护联盟成员单位上海市地方金融监管局、上海市公安局、上海证监局、上海证券交易所（下称“上交所”）、中证中小投资者服务中心（下称“投服中心”），联合召开3·15投资者保护专题新闻发布会。会议通报了上海资本市场投资者保护主要工作情况及下一步安排，并发布“十大投保典型案例”。

第一财经获悉，下一步，上海市地方金融监管局将深化防范非法集资的集中宣传；上海市公安局将探索建立受害者精准赔偿机制；上海证监局将加大对财务造假、资金占用、违规担保、内幕交易等严重损害上市公司及中小投资者合法权益行为的惩戒力度；上交所将进一步完善相关业务规则，参与制定完善投资者保护制度配套实施机制；投服中心将适时提起特别代表人诉讼。

上海市公安局经侦部门负责人士提醒投资者，“不要被所谓高额收益所蒙蔽，更不要听从他人的指令盲目跟风操作。在进行证券期货投资前，要擦亮眼睛，辨别投资机构的业务资质、营销方式和退款账户，切实增强自我保护意识和投资风险意识。”

以下为上海投资者保护联盟成员单位在2020年开展投保工作的主要做法，以及下一步的计划：

上海市地方金融监管局：

上海市地方金融监管局相关部门负责人士称，市地方金融监管局按照“健机制、强监管、早发现、打重点、常宣传”的工作思路，严格监管辖内地方金融组织，统筹协调防范和打击非法金融活动。

据他介绍，主要体现在四个方面：一是加强风险防控机制建设，多方协作，强化金融消费者保护的工作合力。二是建立健全监管评级体系，分级分类监管，提升监管效能。其中，上海市融资担保公司的监督管理办法已经修订完成，将在近期出台。三是深化金融风险监测预警和排查工作，建立风险动态跟踪机制，针对不法行为“打早打小”。四是加大宣教引导力度，提升金融消费者鉴别能力。

对于下一步，上述负责人士称，上海市地方金融监管局将切实推进中小投资者保护工作的常态化、规范化进程，主要体现在四个方面：

一是加强信息共享。加强日常监测预警与涉非线索通报。

二是加强日常宣教。建立上下联动、齐抓共管的常态化宣传教育工作机制，深化防范非法集资的集中宣传。

三是强化资源整合。会同相关部门建立防非宣传资料库，适时共同举办集中宣教活动。

四是拓展宣教渠道，加大防范非法集资的公益宣传支持力度。

上海市公安局：

据第一财经获悉，2020年，上海市证券期货类犯罪立破案数较上一年显著提升。

上海市公安局经侦部门负责人士表示，2020年上海公安局依法从严打击资本市场犯罪，主要体现在两方面：

一是严打非法证券期货类犯罪，针对非法经营类犯罪等突出领域，组织开展专项整治行动，成功侦破多起非法经营境外期货案，捣毁多个跨境诈骗团伙。

二是瞄准恶性操纵市场、重大内幕交易、老鼠仓等市场交易类犯罪，依托智慧公安建设，以研判牵引侦查，成功破获了多起特大操纵证券市场、老鼠仓案件，抓获犯罪嫌疑人30余名。

对于下一步在投资者保护方面的工作安排，上述负责人士表示，上海公安经侦部门将做好三个方面的工作：

一是加大打击力度，守住人民群众的钱袋子。一方面，针对操纵市场、内幕交易等金额比较高、社会影响比较大的证券市场犯罪行为，通过智慧赋能，不断拓展市场交易类犯罪打击维度，从源头挤压犯罪生存空间；另一方面，聚焦非法经营证券期货领域的违法犯罪行为，依托“整体研判，一体打防”的全新实战模式，切实保障投资者的利益。

二是探索建立受害者精准赔偿机制。针对操纵市场、内幕交易等办案周期较长的案件，积极与证监部门沟通协调，落实投资者损害赔偿，将赔偿机制精准化，做到“一案一匹配”。

三是扎实推进投资者教育宣传。将金融普适性教育融入公安常态化普法宣传，不断加强投资者风险识别与防范能力，源头上保护投资者利益。

上海证监局：

作为证监会的派出机构，上海证监局在履行投资者保护核心职责方面，立足上海地区实际，落实“四个敬畏，一个合力”监管理念。

上海证监局相关部门负责人士表示，2020年，该局的投资者保护工作主要体现在四个方面：一是将“大投保”理念贯穿监管工作始终，探索纠纷多元化解途径，持续优化信访窗口服务，为投资者提供低成本、便捷化、高效率的纠纷解决途径。

二是推动上市公司及经营机构提质增效，支持一批首创性、引领性资本市场对外开放项目落地上海。

三是牵头成立上海投保联盟，搭建“沟通、共享、互助”平台，打造“两张网、四朵云”线上宣传主渠道，进一步提高投资者教育的渗透度和有效性。

四是完善行政执法、民事追偿和刑事惩戒相互衔接、相互支持的监管执法体系建设，从严查处各类违法违规行为，加强对资本市场严重违法失信人的联合惩戒，建设法治诚信资本市场示范区。

对于下一步安排，上述相关负责人表示，上海证监局将落实四个方面的工作：

一是持续贯彻落实新《证券法》，加强辖区投资者保护机制建设。完善上海地区资本市场纠纷多元化解机制建设，加快打造一站式投资者服务与纠纷化解平台。

二是以提高上市公司质量为核心，进一步强化辖区上市公司监管。深入推进上市公司公司治理专项行动，切实抓好上市公司风险防控，加大对财务造假、资金占用、违规担保、内幕交易等严重损害上市公司及中小投资者合法权益行为的惩戒力度。

三是机制建设和功能发挥同步发力，积极提升上海投保联盟平台效能。为上海优化营商环境、构建资本市场良好生态、提高居民金融素养作出更大贡献。

四是保持对财务造假等恶性违法违规行为的“零容忍”态势。集中优势资源查办重点案件及公司机构类案例，充分利用大数据等现代信息技术手段，提高监管效能，积极培育与上海国际金融中心相匹配的法治环境与投资者基础。

上海证券交易所：

以落实新《证券法》为契机，上交所将投资者保护贯穿上交所改革开放和创新发展各项工作。

上交所相关部门负责人士称，在推动市场高质量发展方面，上交所制定《推动提高沪市公司质量三年行动计划》，持续推动上市公司分红。据统计，2020年沪市主板公司一共有1165家公司进行现金分红，合计分红金额同比增长11%。科创板公司现金分红106家，分红金额83亿元。

在做好重点领域风险防范方面，上交所相关部门负责人士表示，该所启动新一轮退市改革，防范化解股票质押风险，完善债券违约处置机制。2020年，沪市共有9家公司终止上市，沪市质押融资公司的数量、质押总市值和质押融资余额分别较年初下降，整体履约保障比例较年初上升，丰富债权风险组织机制工具，严厉打击恶意逃避债务，损害投资者合法权益的行为。

与此同时，据第一财经了解，上交所贯彻落实新证券法，完善投资者保护的制度规则，并强化上市公司信息披露监管，加强交易行为监管，查处侵害投资者权益的违规行为。

关于下一步安排，上述相关负责人士表示，上交所将把加强投资者保护贯穿于上交所市场改革开放和创新发展各项工作始终。主要体现在五个方面：

一是推动沪市公司高质量发展，推进上市公司治理专项行动，支持上市公司多渠道与投资者尤其是中小投资者充分沟通。

二是继续落实新《证券法》，进一步完善相关业务规则，参与制定完善投资者保护制度配套实施机制，支持集体诉讼等制度的实施。

三是扛起一线监管职责，对违规行为“零容忍”，维护正常市场秩序。

四是防范重点领域风险，优化风险化解处置机制，夯实市场健康发展基础。

五是加强投资者教育，构建分层分类投服体系，讲好交易所市场产品服务故事，引导投资者知权、维权、行权，提升投资者自我保护的能力。

中证中小投资者服务中心：

作为注册在上海的投资者保护专门机构，近年来，投服中心形成了以投资者教育为基础，以持股行权、纠纷调解、维权诉讼为特色的投资者服务模式。

投服中心相关部门负责人士表示，作为持有沪深每家上市公司各1手股份的小股东，投服中心紧紧围绕中小投资者权益痛点问题，引导中小投资者积极行使股东权利，参与公司规范治理，促进上市公司提高质量。2020年投服中心通过公开发声、发送股东函、网上行权和参加说明会等方式，对143家上市公司行权，行使股东权利187次。其中针对56项资产收购事项行权，7项已经终止，24项修改了收购方案。截至2月底，投顾中心累计行权2685场，行使股东权利3497次。

2020年1月，投服中心全资子公司中证资本市场法律服务中心在上海注册成立，联合上海金融法院，创设“损失计算+示范判决+纠纷调解”全链条机制。

“2020年受理纠纷3479件，调解成功2887件，投资者获赔6.4亿元。截至2月底，累计受理证券期货纠纷12667件，调解成功9214件，投资者获赔28.13亿元，累计接受16家法院25起虚假陈述案件的投资者损失核算委托，完成核算1.17万人次。”上述负责人士称。

他同时介绍称，投服中心完善诉讼维权模式，积极推动特别代表人诉讼制度落地，提起全国首例市场操纵民事赔偿诉讼恒康医疗案获得胜诉，实现了操纵市场民事赔偿领域“零的突破”。截至2月底，投诉中心提起支持诉讼39起，投资者获赔5586万元。

对于下一步计划，上述相关负责人士表示，2021年是“十四五”开局之年，投服中心将进一步加强与上海各方合作，把投资者教育持股行权纠纷调解、维权诉讼做精做细、做深做实。主要体现在四个方面：

一是深入开展权益投教。持续办好2021年《股东来了》和投资者大讲堂。

二是深化持股行权工作。突出资金占用、违规担保、“三高”重组等突出问题，进行针对性行权，进一步研究公开征集股东权利制度，制定工作流程，审慎遴选合适标的适时启动。

三是提升纠纷调解能力，持续完善虚假陈述类纠纷“示范判决+损失核定+纠纷调解”工作机制，提升群体性纠纷处理能力。

四是推动特别代表人诉讼落地，投服中心将选举典型重大、关注度高、示范性强的试点案件，适时提起特别代表人诉讼，丰富操纵市场、内幕交易、民事赔偿司法实践，研究推动建立证券公益诉讼制度。