依托量化交易系统 中泰证券打造差异化发展逆袭样本

大望路营业部成立三年实现业绩大翻身

本报记者 王僖

日前，由证券日报主办的第四届中国证券市场金骏马奖均名花有主，今年刚刚登陆A股市场的中泰证券，在二次创业后喜获“财富管理先锋奖”。

中泰证券北京分公司大望路营业部成立仅3年，就从最初的“一穷二白”迅速实现业绩大翻身，可以说在财富管理转型方面非常具有典型性和代表性。为此，《证券日报》记者近日专门前往该营业部进行一线探访。记者发现，中泰证券该营业部在财富管理领域之所以成为典型的逆袭样本，主要是依托中泰证券自主研发的证券行业极速交易系统XTP和中泰证券在金融科技领域的竞争优势，以差异化服务发掘出了具有较大增长潜力的蓝海业务。

“如果把公司的XTP系统比作一条高速公路，我们这个营业部就是要打造能在这条高速公路上跑得更快、更稳的跑车。”中泰证券北京大望路营业部总经理沈建军对《证券日报》记者表示。

依托量化交易平台

造差异化发展“跑车”

2017年，沈建军怀着个人职业生涯转型的想法，来到中泰证券北京分公司，负责组建一个新的营业部。

“之所以会下定这个决心，和中泰证券XTP极速交易系统的缔造者何波博士有很大关系。”沈建军回忆称，当时何波投身到中泰证券，一手研发了面向私募客户的极速交易系统XTP。刚起步阶段，几乎没有什么客户，不像现在XTP已成为业内最大的量化交易平台。

“何博士前后和我沟通多次，因为我本来就是做技术出身，又了解金融科技对券商财富管理转型的重要意义，所以，尽管当时的我对监管层关于程序化交易的态度还存有顾虑，却深知这个机会的重要性，也确实被何博士的那份执着打动了。”沈建军介绍称，既然何波认定了为私募机构建好宽敞平整的高速跑道意义重大，那么沈建军和他的团队组建的这个一线营业部，就应该为这条高速跑道上行驶的量化私募客户造出辆“跑车”出来。

沈建军对《证券日报》记者表示，大望路营业部团队更像是中泰证券XTP系统发展壮大过程中的“实践先锋”。我们通过在一线对接客户，总结出客户需求的痛点和难点，进而向XTP研发团队提出功能迭代、个性定制等需求，最终通过实践中获得的丰富经验和有价值信息，协助公司完善了XTP系统，并逐步发展壮大。

“我们营业部客户基数小，人员也少，我们深知走大而全的传统通道类业务很难有较好发展，所以就容忍业务中合理短板的存在，主动取舍，在小而美上进行深耕。”沈建军说，在金融科技大潮下，依托公司在金融科技领域的竞争优势，才能在营业部成立仅3年的情况下，就实现从亏损到绩优的大翻身。

做机构经纪业务

与初创型私募共成长

谈及目前的证券业发展环境，沈建军认为，在现在以及未来，依托金融科技是券商发展中确定且不可阻挡的趋势。一方面，理财产品打破“刚兑”，国民财富“大搬家”（由存款、固定资产向权益类资产转移）；另一方面，金融开放脚步加快，外资机构纷纷入场，内外资证券机构同台竞技，证券业资本加速聚集于金融科技领域，以弥补差距、争当领先，证券业数字化转型已是大势所趋，未来的交易必然更加自动化、程序化和规范化。这样的背景下，不仅国民存在财富管理的需求，更多的专业化机构也想借势做大做强。

“近年来，以风险中性、收益长期均衡为目标的量化交易类机构蓬勃发展。”沈建军对比称，在2015年，量化交易类私募管理人所管理的资产规模突破10亿元的屈指可数；但最新数据显示，目前市场上已涌现出10家百亿元级量化私募，程序化交易为主要的交易手段，未来发展更是不可限量。

大望路营业部成立时间较短，未能沉淀较多存量客户，立足于券商向财富管理转型的大背景，考虑到中泰证券在量化交易、信用业务等领域的优势，最终确定了“为高净值交易型客户、初创型私募机构提供区别于传统意义的财富管理工作”的差异化经营战略。“依托XTP，深耕高净值交易型客户，做机构经纪业务，是我们营业部业绩实现大幅好转的深层次原因。”沈建军总结称。

在深耕过程中，营业部更是收获了与初创型私募机构共同成长的成就感。“2018年初，我们营业部有个客户，当时资产规模只有几百万元，现如今已增长逾百倍，后来他们的很多业务都与我们营业部实现了深度绑定。”沈建军举例称。

南京瑞航投资管理有限公司（以下简称“瑞航投管”）作为一家初创型私募机构，就是大望路营业部的优质客户之一。瑞航投管市场总监尹捷对《证券日报》记者介绍称，公司与中泰证券自XTP系统上线后就开始合作，实现了自身规模的快速增长。总部在南京的瑞航投资，之所以会选择来北京，与中泰证券北京分公司大望路营业部合作，就是看重其XTP系统可以给私募机构提供专业细致的定制服务。

立足金融科技

成就财富管理转型

中泰证券北京分公司总经理吴迪在接受《证券日报》记者采访时表示，目前国内证券业的业务同质化现象比较严重，北京分公司也在行业分化整合、客户机构化发展的趋势下，实施了财富管理转型，打造有特色的业务模式。大望路营业部积极主动拥抱数字化和金融科技，给客户提供差异化服务和高附加值服务，成为“弯道超车”的一个典型。

谈及未来发展，沈建军表示，之前立足金融科技，深耕量化交易赛道，做强机构经纪业务，成功实现了业绩翻身，现在不仅挺直了腰板，也更有自信。“现在我们在与合作客户探讨形成服务生态闭环，探索一条能够实现资金端、资产端、产品端良性循环的发展路径。”

12月18日，在上海举行的2020中泰证券X-Club第二届XTP开发者大会上，《证券日报》记者了解到，自2016年10月份上线以来，XTP凭借极速的传输性能以及优秀的服务能力，已聚集200多家优化私募服务和早期资产。XTP主流量化私募达90%以上，年交易额突破5万亿元，已成为业内顶级的量化交易平台。

对于XTP与量化交易未来如何深度发展，中泰证券托管部总经理刘凯表示，拥有XTP这一核“芯”之后，金融生态圈还要“集成互联”，提供包括托管、外包、PB交易、投研、信用、资产管理、投行、财富管理等在内的多元化金融服务。

谈及基于XTP的中泰证券财富管理转型战略时，中泰证券总裁毕玉国表示，中泰证券十分注重FOF和TOF（基金中的信托）的发展，基于XTP平台建立了完整的FOF研究体系，搭建绩效分析闭环。

“中泰证券采取管家式服务，致力于成为连接超级资金和优秀资产的平台。”毕玉国透露，“2021年，中泰证券力争为量化私募机构提供100亿元以上资金；在十四五期间，要在生态圈里提供千亿元规模的资金，为量化私募客户提供更优质的服务。”