年终排名激战 “冠军基金”花落谁家悬念迭起

距离2020年结束还有最后15个交易日，“冠军基金”争夺战变得异常激烈。上周五，广发高端制造股票A仍以125.66%的年内收益率稳居第一，领先第二名农银工业4.0混合近12个百分点。本周3个交易日后，二者差距已缩小至不足1个百分点。基金经理赵诣管理的另外两只基金农银新能源主题混合、农银研究精选混合分列三、四名，俨然对当前冠军基形成追赶之势。

东方财富Choice数据显示，截至12月4日，广发高端制造股票A年内收益率为125.66%，农银工业4.0混合以113.9%的收益率位居第二。在此前一个多月的时间里，广发高端制造股票A年内收益率一直领先农银工业4.0混合10个百分点左右。但本周以来，情况陡然生变。截至12月9日，广发高端制造股票A年内收益率为123.26%，农银工业4.0混合年内收益率为122.32%，二者差距已不足1个百分点。农银新能源主题混合年内收益率也达120.11%，与广发高端制造股票A的差距从上周五的15个百分点缩小至3个百分点。

从三季度末基金前十大重仓股来看，上述基金大多重仓新能源板块。截至三季度末，广发高端制造的前十大重仓股中，隆基股份、锦浪科技、通威股份、阳光电源、万盛股份等都属于新能源板块；农银工业4.0混合的前十大重仓股中，宁德时代、通威股份、隆基股份、赣锋锂业、璞泰来、新宙邦等也均是新能源产业链相关个股。

不过，近期广发高端制造或对持仓进行了调整。以12月7日基金净值为例，广发高端制造股票A的基金净值估算涨幅超过1个百分点，但实际净值下跌0.6%，而农银工业4.0混合的净值实际表现与估算结果较为接近。

基金经理最新观点透露出其后市调仓方向。赵诣表示，由于之前消费、科技等成长股与周期、金融等价值股的估值差和涨幅差距较大，随着经济增速的预期变好，使得市场出现一个再平衡的过程。“从我自己的角度来看，整体配置方向不会出现特别大的变化。本质上，我们立足于产业趋势和公司发展，选择具有竞争力的优质龙头企业，来获取业绩稳定、持续增长所带来的回报，不会过多地去追逐市场风格的变化。”

赵诣透露，后面将更加关注有增量的方向：一是技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和5G应用；另一个是国产替代、补短板的方向，尤其是以航空发动机、半导体、北斗为主的高端制造业。在组合配置上，仍然以5G产业链、新能源、高端制造为主。

广发高端制造基金经理郑澄然在近期的直播中也发表了对市场的看法：“明年市场有两条主线，顺着主线可以找到机会，一是经济复苏，二是明年是十四五规划开局之年，科技、制造业转型升级的高端制造等值得关注。”