“补血”超万亿元结构仍失衡 商业银行核心一级资本压力待解

证监会公告显示，齐鲁银行昨日首发上会获通过。招股书显示，齐鲁银行本次发行股票的数量为不低于发行后总股本的10%（含10%），且不超过发行后总股本的25%（含25%），募集资金在扣除发行费用后，将全部用于补充核心一级资本，提高资本充足水平。

今年以来，齐鲁银行、重庆银行、上海农商行成功过会，厦门银行也已顺利完成上市。截至目前，还有15家银行排队等待A股上市。

近年来，商业银行补资本压力持续存在，今年更是如此。在政策加码及补资本压力下，商业银行通过多种渠道“补血”。Wind统计数据显示，今年以来，商业银行融资已经超过万亿元，最主要的融资渠道是永续债、二级资本债，已发行规模分别为5995亿元、11856.8亿元。

通过A股IPO融资的只有厦门银行1家，该行募资净额17.39亿元；完成定增的有4家银行，合计314亿元；发行上市可转债的有2家银行，合计95亿元；1家银行成功实施优先股总共融资60亿元；配股成功的有1家银行，融资200亿元。

目前，商业银行补资本的主要问题在于资本结构仍失衡——最缺核心一级资本。银保监会数据显示，截至2020年三季度末，商业银行核心一级资本充足率为10.44%，较上季末下降0.02个百分点。

从A股上市银行情况来看，今年前三季度，超过三分之二银行核心一级资本充足率同比下滑。“未来，商业银行仍将面临较大的资本补充压力。虽然国有大行现在的资本充足率较高，但考虑全球系统重要性银行及TLAC（总损失吸收能力）等额外资本补充要求，未来仍有缺口。”东吴证券首席银行分析师马祥云表示，对于中小银行而言，本身内生的资本补充能力较弱，核心一级资本的补充工具比较有限，再加上投资者普遍对中小银行长期经营前景不乐观，资本压力更为明显。

一般来说，商业银行补充核心一级资本的渠道，一靠利润留存，二靠外源性资本补充工具。今年受疫情影响，在减费让利的政策导向下，商业银行通过利润留存补资本空间十分有限。而外源性资本补充核心一级资本工具相对有限，且实现难度较大，目前包括IPO、定增、配股、可转债以及今年刚开始探索的地方专项债。从上述数据来看，今年以来，这些渠道融资规模不到1000亿元。