大商所三度“出手”严打违法交易 铁矿石期价应声回落

周一早盘，铁矿石期货价格涨幅回落。截至发稿，主力合约报903元每吨，涨3.02%。上周五夜盘盘中一度最高至923.5元每吨。

消息面，12月6日晚间，大商所微信公号发文称，落实“零容忍”要求，近期交易所已针对铁矿石等品种启动“五位一体”监管协作机制，以发挥监管合力，严格排查市场交易行为，严厉打击违法违规交易行为。

另外，中钢协副会长骆铁军6日表示，近期进口铁矿石价格大幅上涨超出了行业预期，使得行业运行风险进一步加大，不利于产业链供应链稳定。骆铁军称，从中钢协掌握情况来看，近期进口铁矿石价格大幅上涨偏离供需基本面，存在贸易商招标异常助推指数上涨、期货市场临近交割月多头逼仓等人为制造市场紧张行为，呼吁相关监管部门尽快介入。他指出，铁矿石期货品牌动态升贴水制度落地实施迫在眉睫，将有利于钢铁企业更好利用期货工具管控风险。

盘面上，国内铁矿石期货主力合约从10月底部每吨800元左右开始一路走高，12月3日价格一度冲至每吨941.5元，最终报收于每吨937元，创下2013年12月以来的新高。截至上周五(12月4日)，国内铁矿石期货主力合约收报于每吨982.5元，近一个月的时间涨超24%。

在此期间，大商所多次出台措施警示交易。12月3日，大商所发布《关于对铁矿石期货I2105合约实施交易限额的通知》，自2020年12月7日交易时(即12月4日夜盘交易小节时)起，非期货公司会员或者客户在铁矿石期货I2105合约上单日开仓量不得超过10000手。

当日，大连商品交易所还发布《关于调整铁矿石出库费用最高限价的通知》，自2021年6月15日起，调整铁矿石期货指定交割仓库出库费用最高限价。其中，汽车、火车出库费用最高限价调整至8元/吨，船舶出库费用最高限价调整至12元/吨(不含港建和港务费)。

12月4日，大商所发布市场风险提示函，近期铁矿石市场价格波动较大，请各会员单位切实加强投资者教育和风险防范工作，提醒客户理性合规参与期货交易。大商所将持续强化日常监管，严肃查处各类违规行为，维护市场秩序。

永安期货最新研报认为，源于近期供应压力有所缓解，而需求端刚性较为稳定，在钢厂年底面临补库的情况下，港口库存累库动能不足，铁矿石基本面不断改善，驱动价格强势上行。目前钢厂利润处于恢复性的上涨阶段，基本上是年内较高水平，钢厂生产积极性比较强。虽然螺纹钢利润较前期有所回落，但仍位于年内高位，后续钢厂生产积极性依然能够维持，带动铁矿石需求。市场对于明年一季度的铁矿和钢材市场都持看涨心态，叠加今年疫情后政府的刺激政策和内外部经济形势好转复苏，需求恢复，铁矿石料将易涨难跌，短期内并不会有明显的价格调转趋势。

不过，在当前季节性因素及全球疫情发展情势下，终端需求预期仍存较大不确定性，而且目前市场还存在着一定的恐高情绪，前期多头获利盘也有释放盈利的需要，外加境外疫情走势和宏观环境能否按期好转尚难定论，所以在目前铁矿石高位情况下，建议应谨慎为主，不易过分追涨。近月重点关注基差，远月关注全球经济和生产需求恢复情况，尤其是接下来钢材价格的走势对铁矿价格有很大影响。