层层筑牢防火墙 金融监管框架加速完善

金融风险“防火墙”一层层正在筑牢。央行、银保监会日前联合发布《系统重要性银行评估办法》，将于明年起正式实施。这不仅意味着我国对系统重要性银行的监管迈出重要一步，更意味着我国在完善现代金融监管体系的棋盘上落下了关键一子。

首先，完善我国系统重要性银行监管框架将有效防范“大而不能倒”风险。历史经验表明，系统重要性金融机构可能会利用其市场影响力、大而不倒的优势过度承担风险。这些机构规模大且业务复杂，一旦出现问题，将对整个金融体系和宏观经济运行带来较大冲击，尤其是部分大型金融机构的公司治理机制不足以有效约束风险。在此背景下，必须依靠外部监管进行补充，前瞻性地防范“大而不能倒”风险。

其次，加强系统重要性银行监管对于防范系统性风险具有重要意义。一是受疫情影响，国内经济仍存在不确定性，国际经济金融形势依然复杂严峻，“灰犀牛”“黑天鹅”风险隐患增多；二是随着我国金融行业对外开放全面提速，中资银行在国际金融体系中的重要性在不断提升。因此，对于具有系统重要性的银行从严监管，将有效防止金融风险在不同市场和机构之间传递和蔓延。

再次，从严监管系统重要性银行是监管政策看齐国际标准的重要一环。金融稳定理事会定期发布全球系统重要性银行（G-SIBs）名单，相关监管政策框架已经形成。同时，各国也根据巴塞尔协会要求，结合自身实际建立了国内系统重要性银行（D-SIBs）监管政策框架。《评估办法》发布后，中国的D-SIBs名单即将出炉，针对这些银行的附加监管要求也正在酝酿中，监管短板持续补齐。

展望未来，中国的D-SIBs将在附加资本、杠杆率、流动性、大额风险暴露、公司治理等方面面临更严格的监管要求，部分银行或面临一定调整压力，但这也是审慎管理、合规经营的必经之路。值得注意的是，为确保金融机构在危机时得到快速有效处置，引导其设立“生前遗嘱”、抓紧建立恢复与处置计划尤其重要。

此次《评估办法》只是完善我国系统重要性银行监管框架的基础，后续监管部门料将陆续公布附加监管要求或配套细则等。需要提示的是，按照《关于完善系统重要性金融机构监管的指导意见》的要求，除银行外，系统重要性证券业机构、保险业机构，以及金融委认定的其他具有系统重要性、从事金融业务的机构也将被纳入监管，逐步完善风险全覆盖的监管框架。