中央全面深化改革委员会第十六次会议定调推动构建良好市场秩序 年内219张罚单彰显“零容忍”监管态度

本报记者 吴晓璐

11月2日，中央全面深化改革委员会第十六次会议审议通过了《关于依法从严打击证券违法活动的若干意见》（以下简称《意见》）。会议指出，要加快健全证券执法司法体制机制，加大对重大违法案件的查处惩治力度，夯实资本市场法治和诚信基础，加强跨境监管执法协作，推动构建良好市场秩序。

清华大学法学院教授汤欣对《证券日报》记者表示，《意见》从中央层面传递出对重大违法案件的加大查处惩治力度，有助于促使上市公司等资本市场各方参与者慎独自律，营造资本市场良好的投融资环境，推进资本市场以注册制为核心的改革全面深化，捍卫资本市场的“三公”原则，保护中小投资者的合法权益，营造风清气正的资本市场良好生态。

《证券日报》记者据证监会网站不完全统计，今年以来截至11月2日，证监会和地方证监局已发布219张行政处罚决定书和27张市场禁入决定书。从处罚类型来看，219张罚单中，涉及内幕交易的有72张，涉及信披违规的有82张，信披违规和内幕交易罚单合计154张，占比为70.32%，超过七成。

近日，证监会对某医药上市公司开出的罚单引起了市场关注。因该公司2015年至2018年年度报告均存在虚假记载、重大遗漏，未及时披露关联担保，以及公司在2016年至2017年的重大资产重组文件中存在虚假记载，证监会对其开出了2项顶格处罚，合计处以120万元罚款。据记者了解，此为证监会首次在一张罚单中，对上市公司处以2项顶格处罚。

中国人民大学法学院教授刘俊海对《证券日报》记者表示：“对一个公司多项违规进行多个顶格处罚，该公司算首单，表明了监管层重典治乱、猛药除疴、从严监管的‍政策立场。‍”

北京德恒（宁波）律师事务所合伙人、律师张志旺对《证券日报》记者表示：“上述公司的两项违法行为属于独立违法行为，可以分别进行处罚，没有违背一事不再罚的行政处罚原则。这也从侧面体现了监管层对资本市场违法违规行为零容忍和从严监管的态度。”

今年以来，国务院金融委会议多次强调对资本市场违法行为“零容忍”，证监会亦表态，全面落实对资本市场违法犯罪行为“零容忍”要求，切实维护市场秩序，净化市场生态。

“今年以来，证监会对违法违规行为的处罚，不仅数量多，而且从快、从重，对康得新、康美药业、獐子岛等多家公司信披违法案件移送公安机关追究刑事责任。”张志旺表示。

在刘俊海看来，“零容忍”打击财务造假、信披违规、内幕交易‍和操纵市场等违法违规行为，首先要加强源头治理，‍‍倡导公司理性自治。‍‍监管层也应把上市公司合规监管、公司治理监管作为监管重心。第二，监管层还要‍提高监管效能，‍‍增加‍‍执法资源，加强执法资源的建设力度。‍第三，鼓励知情人大胆举报，‍奖励的同时保护举报人‍。‍第四，加大媒体‍的监管力度，与行政监管形成同频共振。‍最后，加强投资者教育，倡导投资者理性‍投资，依法理性维权。“除了行政处罚，损害投资者权益的还要追究民事责任，构成犯罪的要追究刑事责任。”

“‍对于‍失信侵权的违法犯罪行为，‍‍绝不能姑息纵容，仅仅靠道德教育和个人自觉自省远远不够，‍‍还要用法律思维和法治方式‍来推进资本市场的改革、发展、繁荣和稳定。‍一手抓简政放权，‍‍释放市场活力，一手要加大事中、事后监管‍‍和事后处罚的力度。”‍‍刘俊海表示。