"双11"预售大战即将打响，谁会是美妆类最大赢家？丨掘金双11

一年一度的"双11"购物狂欢节今晚即将拉开帷幕，首波预售将于21日零点开售。

去年的"双11"，完美日记、雅诗兰黛等多个品牌预定火爆，仅1小时，成交额就已破亿元。受此影响，当时A股市场上，涉及美妆和直播带货的上市公司直线拉升，朗姿股份、御家汇等纷纷涨停。

今年的预售大战“打响”后，A股的相关板块还有没有机会？

回顾过往大促，美妆销售额轻松破亿

天猫官方数据显示，2020年天猫618预售开场1小时，成交额同比增长高达515%，其中美妆7分钟成交额超过5亿，预售两小时内，兰蔻、欧莱雅、后等品牌成交额突破1亿。

事实上，2019年的"双11"，美妆已经超过3C，成为体量最大、增速最快的品类。

2019年阿里巴巴公布的数据显示，去年"双11"，美妆类目整体同比2018年增长70%以上，84分钟超过去年全天。在2019年11月11日当天下单的美妆用户同比增长30%以上。

而2019年"双11"，最终跻身“亿元俱乐部”的55个美妆个护品牌中，国货新锐及转型的传统品牌占据了近三成，受欢迎，百雀羚、自然堂、完美日记和薇诺娜的销售额居前。

美妆、直播带货，这些上市公司都有望受益

国泰君安指出，"双11"大促即将开启，平台端，天猫"双11"大促由一波增加为两波，尾款支付时间显著延长有望刺激消费增长，京东、拼多多等平台也推出多项针对性补贴和优惠政策；品牌端，美妆品牌纷纷推出大额买赠、头部主播带货、"双11"定制礼盒等多种促销活动，多维度发力"双11"，板块四季度GMV增速回升可期。建议关注珀莱雅、御家汇、壹网壹创、青松股份、上海家化、若羽臣、丸美股份、飞亚达、永辉超市、家家悦、王府井、天虹股份、步步高等。

华福证券表示，2019年我国美妆行业市场规模达到4225亿元，预计2022年中国美妆行业市场规模将突破5000亿元，2023年我国美妆行业市场规模将达到5490亿元左右，行业发展空间巨大。展望即将到的"双11"电商大促，建议投资者关注：

化妆品板块，重点推荐珀莱雅、丸美股份、上海家化、华熙生物；

电商代运营企业与电商龙头：壹网壹创、若羽臣、阿里巴巴与京东。

开源证券认为，2020年"双11"玩法丰富，利好代运营和新营销。2020 年"双11"不仅开拓“双预售”的模式，拉长消费时间，同时直播电商在2019年"双11"的成功试水后，2020年有望展现“群雄逐鹿”的场面，各平台均推出多样化的玩法吸引消费者购物。淘系代运营有望从“双预售”中受益，从而提升四季度整体业绩，重点推荐壹网壹创，其他受益公司包括丽人丽妆、若羽臣、宝尊电商。“快抖”进军直播电商，以黑马姿态角力2020年"双11"，淘宝直播竿头日进，创新玩法，品牌方或增加直播电商平台的营销支出，利好以达人为媒介的新营销公司，且随着抖音直播封闭外链，抖音电商生态的新型代运营服务商或从中受益，重点关注姚记科技（投资淘宝直播达人数量第一的MCN 构美，子公司芦鸣科技拓展抖音小店代运营）、元隆雅图（谦玛网络进军新平台代运营）、值得买（星罗赋能直播供应链，运营华熙生物、中国中免等多个抖音账号），受益公司包括蓝色光标、华扬联众。