外销高增内需旺盛 多机构看好纺织服装板块四季度行情

本报记者 赵子强 见习记者 楚丽君

尽管近期A股市场进入震荡盘整阶段，但是纺织服装板块持续上涨热度不减。

《证券日报》记者根据Choice数据统计发现，10月份以来截至10月19日收盘，纺织服装板块行业指数累计涨幅达11.23%，位居申万一级行业指数涨幅首位，远高于排名第二位的电气设备行业指数涨幅近4个百分点。

具体来看，10月份以来截至10月19日收盘，板块内个股全线上涨，其中，聚杰微纤涨幅为90.69%，居于首位，月内主力净流入资金累计达7396.72万元，紧随其后的万里马期间累计涨幅为54.26%，此外，百隆东方期间累计涨幅为45.58%，酷特智能期间累计涨幅为42.28%。

对于纺织服装板块的上涨，接受《证券日报》记者采访的前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，纺织服装板块近期走强有两方面原因，一方面是我国出口贸易出现了一定的改善，对于纺织服装板块来说有一定利好；另一方面，今年以来纺织服装板块也是属于涨幅比较小的，近期上涨有补涨的成份，鉴于该板块竞争力不是很强，上涨行情不会太持久。

私募排排网未来星基金经理胡泊也对《证券日报》记者表示，其一，国内疫情控制良好，10月份长假叠加促消费政策刺激，以及寒冬背景下，服装的换季需求释放，导致纺织服装行业销量大幅改善；其二，海外疫情扩散的情况下，海外订单大量从印度转移至国内。两方面因素共同促进了纺织服装行业的景气度提升，结合目前纺织服装行业的整体估值，该行业有可能走出戴维斯双击行情。

事实上，纺织服装行业的中长期机会也备受机构认可，“海外订单转至国内+销售旺季与冷冬到来，看好行业四季度表现。”万联证券在研报中表示，外销方面，国外疫情严重致使供货受影响，近期印度等国家的纺织订单转移至国内，同时近几个月我国纺织品出口连续高增，未来几个月外销的火爆现象有望持续；内销方面，国内疫情控制得当，纺织服装销售迎来了金九银十的销售旺季，叠加拉尼娜现象下的冷冬到来刺激棉麻、羽绒服、被芯枕芯等纺织服装制品的需求，我们认为纺织服装行业四季度有望迎来快速增长，故上调行业评级至“强于大市”，同时建议积极关注纺织、羽绒服、家纺等优质标的。

此外，天风证券认为，纺织服装行业下游终端持续恢复，上游纺企订单回流，四季度板块有望强势复苏。在天风证券看来，2019年四季度由于暖冬影响，基数较低；2020年四季度冷冬催化，且冬装销售在部分地区提前开启；同时2020年-2021年春节在2月中旬，相比2019年-2020年春节时间延后，冬装销售季节拉长。多重因素叠加利好品牌冬季的销售，四季度各品牌有望持续恢复。

对于板块布局方面，天风证券从两方面给出建议，首先，上游纺织制造方面，关注申洲国际、健盛集团、酷特智能；其次，下游品牌端方面，关注波司登、李宁、安踏体育、南极电商、开润股份、太平鸟、稳健医疗。

（编辑 李波 乔川川 策划 吴珊）