台积电三季报发布前夕：华为、苹果备战5G赛道首场对垒

10月12日，A股芯片概念走强，芯片ETF(512760)大涨4.91%，成交额达到8.88亿。消息面上，一方面有传闻称半导体代工龙头台积电已取得对华为供货的许可，另一方面，供应链传出中芯国际N+1工艺已流片成功。

对于是否获得对华为的供货许可，台积电方面并未做正面回应，相关发言人12日对第一财经记者表示，“不评论市场传闻”。

值得注意的是，台积电将于10月15日举行第三季度财报说明会，届时将公布具体的订单变化情况。有机构表示，台积电5nm产能提前满载，华为订单受阻后留下的缺口开始被苹果等厂商的订单覆盖。

在业内看来，如果没有外部因素，这本是华为、苹果两家手机巨头在5G赛道上的首场对垒，如今，华为的麒麟芯片成为绝唱，让这场对决少了些悬念和公平。

苹果VS 华为

相比于同行，在“迟到”了一年后，苹果的首款5G手机有望在本周正式对外亮相。

一周前，苹果公司对外宣布，将于北京时间10月14日凌晨1点在Apple Park召开全球新品发布会，这将是苹果在今年举办的第二场秋季发布会。而在此前的9月16日的发布会上，苹果发布了新款的iPad、iPad Air和Apple Watch，却唯独没有iPhone 12系列，这也打破了多年来苹果在9月份发布新一代iPhone手机的惯例。

在外界看来，iPhone 12系列必然成为此次苹果新品发布会的主角。对于苹果旗舰新品带来的“5G超级周期”，摩根士丹利（Morgan Stanley）分析师凯蒂·胡伯蒂（Katy Huberty）预计，苹果将从本月开始的财年中销售2.2亿部iPhone手机，较上年增长22％，这将使得该公司的年收入增长超过五分之一，达到3277亿美元。

在苹果酝酿新品的同时，10月10日上午，华为手机官方微博也发布消息称，华为Mate40系列全球发布会定于欧洲中部夏令时间10月22日14点举行。华为消费者业务CEO余承东将其称为“史上最强大的华为Mate”。

据悉，Mate40中使用的是麒麟9000系列手机芯片，芯片搭载的是台积电5nm工艺，这也是业界第一款5nm 5G Soc，集成5G基带。在原本的计划中，这款手机将助力华为冲击全球智能手机排行榜单前二的位置，同时也是与苹果在5G赛道上正面对垒的“杀手锏”。

但受到外部因素影响，Mate40的备货量很有可能面临严重不足的挑战。华为轮值董事长郭平在华为全联接大会上对第一财经记者表示，手机芯片华为每年要消耗几亿个手机芯片，手机的储备还在积极寻找办法，美国制造商也在积极向美国政府申请许可。

产能缺口谁在覆盖

7月16日，台积电董事长刘德音在二季度财报会上表示，短期看，不能向华为供货对公司的影响不可避免，台积电正努力与其他客户合作，填补华为留下的空缺。

受益于先进制程工艺的稀缺性，台积电目前在5nm上的产能提前达到满产。

有机构指出，受惠于AMD、高通、苹果、联发科等大客户抢占产能，台积电在5nm上订单顺利。具体来看，台积电9月营收同比增长24.9%，环比增长3.8%，Q3营收同比增长21.65%，环比增长14.7%，Q1-Q3累计营收同比增长29.9%。

中信建投电子团队在最新的一份报告中指出，随着Q4苹果A14芯片上量（预计投片量在9000万颗），（台积电）Q4营收有望继续环比增长，随着下半年消费电子旺季到来，半导体需求侧有望回暖，手机、电视、TWS耳机等相关元器件需求有所提振，半导体产业链迎来逐步布局机会。

值得注意的是，台积电（南京）有限公司总经理罗镇球不久前表示，预计明年会正式批量生产4nm芯片。此外，他透露，明年就可以看到3nm的芯片产品，在2022年，3nm芯片将进入大批量生产，台积电的3nm芯片在性能上可以再提升10%-15%，功耗可以再降低25-30%。

这也意味着，对于包括华为在内的国产厂商来说，如果不能尽快恢复上游芯片制造的供应，未来在先进芯片工艺上的追赶将会变得更具挑战。