2020证券公司“分类榜单”出炉：15家券商跻身AA级 32家“升级”

本报记者 李文 周尚伃

8月26日晚间，证监会公布了2020年证券公司分类结果。根据《证券公司分类监管规定》（证监会公告〔2020〕42号），经证券公司自评、证监局初审、证监会证券基金机构监管部复核，以及证监局、自律组织、证券公司代表等组成的证券公司分类评价专家评审委员会审议，确定了2020年证券公司分类结果，此次评价适用了最新的评价体系。

根据《证券公司分类监管规定》，证券公司分为A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大类11个级别。A、B、C三大类中各级别公司均为正常经营公司，其类别、级别的划分仅反映公司在行业内业务活动与其风险管理能力及合规管理水平相适应的相对水平。D类、E类公司分别为潜在风险可能超过公司可承受范围及因发生重大风险被依法采取风险处置措施的公司。

2020年，共有98家券商参与排名，其中，47家证券公司获得A类评级，去年为38家，增加了9家；39家证券公司获得B类评级，去年为50家（今年新增加了摩根大通、野村东方，两家券商评级均为BBB），减少了11家；11家证券公司获得C类评级，去年为8家，增加了3家。D类评级为1家，较去年减少1家。

全排名以及评级变动情况如下：

制图：李文 周尚伃

今年，共有15家券商评级跻身AA，其中有6家券商评级上调为AA。上调幅度最大的为安信证券，评级从BBB上调至AA，其余5家券商评级均是由A上调至AA。这15家评级为AA的券商中，除平安证券外，其余14家均为上市券商。

制图：李文 周尚伃

从整体变动情况来看，有57家券商的评级相比2019年发生了变化，其中有32家成功“升级”。从上调角度来看，国融证券表现最为出色，评级由2019年的C上调5级至BBB。长江证券、恒泰证券、九州证券均被上调4级，还有4家券商被上调了3级，6家券商被上调了2级，18家券商被上调了1级。

从下调方面来看，共有25家券商评级被下调。其中，江海证券被下调5级至C，金元证券被下调4级至CC。

制图：李文 周尚伃

此外，今年券商评级的名单也发生了变化，新增加了摩根大通、野村东方，两家券商评级均为BBB；广州证券被中信证券收购改名为中信证券华南与母公司中信证券合并评价、华信证券于2019年11月15日被证监会决定撤销全部业务许可。

近年来，监管层一直在优化证券公司分类评级。

今年7月10日，证监会发布《关于修改<证券公司分类监管规定>的决定》（以下简称《决定》），自发布之日起实施。证监会表示，本次修改维持分类监管制度总体框架不变，适应证券行业发展状况和审慎监管需要，重点优化分类评价指标体系，集中解决实践中遇到的突出问题。

主要修改内容包括：一是进一步强化合规、审慎经营导向。为更加准确反映证券公司的合规风控状况，完善对证券公司及其相关人员被采取行政监管措施、自律管理措施的扣分规则，明确对公司治理与内部控制严重失效等情形予以调降分类级别的依据，完善证券公司风险管理能力评价指标和标准。优化风险管理能力加分指标，促进证券公司强化资本约束，提高全面风险管理的有效性，切实实现风险管理全覆盖。二是进一步适应专业化、差异化发展需要。适应证券行业发展变化，从投资银行、资产管理、机构客户服务及交易、财富管理、盈利能力、信息技术投入等方面，优化调整业务发展状况评价指标，体现监管支持证券公司突出主业、做优做强，差异化、特色化发展的导向。

对于新实施的《决定》，渤海证券分析师张继袖表示，此次发布的正式稿与征求意见稿相比主要是加回了营业部平均代理买卖证券业务收入行业排名的加分指标，有利于在经纪业务方面对总体规模较小但客户基础或经营效率较高券商的评价。总体来看，此次分类监管规定从投资银行、资产管理、机构客户服务及交易、财富管理、盈利能力、信息技术投入等方面进行了修改，体现了监管层支持券商专业化、差异化发展的监管导向。

另外，8月21日，中国证券业协会（下称中证协）发布《关于推进证券行业数字化转型发展的研究报告》（下称《报告》）。《报告》建议优化证券公司分类评价信息技术投入指标，完善加分标准，提高非运维投入在评价指标中的权重。

（编辑 张明富 乔川川）