大型券商入局公募行业 国泰君安资管递交首份申请

中国证监会网站显示，8月14日，上海国泰君安证券资产管理有限公司（下称国泰君安资管）递交了开展公募基金管理业务资格申请，成为“一参一控”限制放宽后，首家申请公募牌照的券商资管机构。

公开资料显示，目前有13家券商拥有公募牌照，包括东证资管、浙商证券资管、华融证券、山西证券、国都证券、渤海汇金证券资管、东兴证券、中银国际、北京高华证券、财通证券资管、长江证券资管、华泰证券资管和中泰证券资管，多数属于中小型券商。

业内人士表示，随着“一参一控”的放开，未来或有更多大型券商入局公募行业。

沪上一位基金公司人士表示，“券商系”基金在渠道方面的优势较弱，但券商在投研资源方面具备一定优势。随着越来越多的大型券商加入以及投研资源不断转换，未来公募行业或迎来更加多元化的发展路线。

事实上，券商在资产管理领域已耕耘多年，之前的集合资产管理计划主要定位于服务中高端客户。2018年，随着《证券公司大集合资产管理业务适用〈关于规范金融机构资产管理业务的指导意见〉操作指引》（下称指引）对证券公司“大集合”业务转型做出明确安排，相关存量大集合产品被要求对标公募基金进行管理。

某资管人士表示，资管新规和指引出台后，与券商资管产品相比，公募基金在产品种类和公开宣传方面优势明显。比如“大集合”产品，不但要求满足合格投资者要求，而且还不能公开募集。目前，相关券商资管产品的公募化改造仍在不断推进。对于没有公募牌照的券商机构来讲，很难做增量，且公募化改造后的产品仍以集合管理资产的身份存在，就享受不到诸如分红免税的利好政策。为了保住“大集合”改造之后的存量公募产品，券商机构申请公募牌照势在必行。

公募基金管理办法近期迎来重大调整，修改后的公募基金办法优化了公募牌照制度，适当放宽“一参一控”的限制，允许同一主体同时控制一家基金公司和一家公募持牌机构，这为券商资管机构开展公募业务打开了方便之门。

业内人士认为，对于券商机构来讲，进入公募领域之后，由于起投金额的大幅降低以及宣传路径的打开，券商的产品线和投资群体将被极大拓宽，有助于券商业务的多元发展。

基金人士表示，长期来看，券商机构进入公募领域，无论对公募行业格局还是券商自身发展都将起到正向激励作用。