第39家券商昨A股“报到” 44家券商打新浮盈80万元

本报记者 周尚伃

7月31日，国联证券登陆A股，成为第39家A股上市券商，这也是第13家A+H股上市券商。随着证券业进入高质量发展时期，券商股尤其是券商龙头股的估值进一步提升，新上市券商可谓恰逢其时。

“资本为王”已成证券业共识，在迫切的融资意愿下，近年来券商上市进程加速，年内已有3家券商成功上市。《证券日报》记者统计后发现，自1994年海通证券成为A股首家上市券商以来，除1997年有6家券商登陆A股之外，其余几年券商上市节奏均较为平淡。2018年和2019年属于券商上市大年，各有7家券商在A股上市。今年以来，上市券商又增加了国联证券、中银证券、中泰证券三位新成员。

第13家A+H股上市券商来了

国联证券A股首发申请于今年5月8日成功过会，因此成为第13家实现A+H股上市的券商。本次国联证券A股IPO公开发行4.76亿股，发行价格为4.25元/股，募资净额为19.38亿元。从募资用途看，本次国联证券发行股票募集资金在扣除发行费用后，拟全部用于补充资本金，增加营运资金，发展主营业务，提升公司市场竞争力和持续盈利能力。

作为证券公司的基层经营单位，以及券商获客的重要窗口和营销渠道，券商分支机构的发展动态颇受市场关注。《证券日报》记者查阅证券业协会信息后发现，国联证券现有87家营业部、13家分公司，在整个行业中规模并不突出。国联证券此次募资的重点用途之一就是优化营业网点布局，实现对全国主要中心城市的全覆盖，同时在重点拓展区域进一步加密营业网点，提高经纪业务的市场占有率水平。

国联集团在本次发行前直接持有国联证券28.59%的股权，并通过其控制的企业国联信托、国联电力、民生投资、一棉纺织及华光股份间接控制国联证券43.76%的股权，合计控制国联证券72.35%的股权，是国联证券的控股股东。

据国联证券公开信息显示，本次发行后，国联集团直接持有国联证券比例变更为22.87%，并通过其控制的企业国联信托、国联电力、民生投资、一棉纺织及华光股份间接控制国联证券的股权变更为35%，合计控制国联证券57.87%的股权，仍为国联证券的控股股东。

资料还显示，国联证券的实际控制人是无锡市国资委，代理无锡市政府履行国有资产出资人职责，依法行使国有资产监督管理的职能，承担国有资产保值增值责任。

2020年上半年，国联证券实现归属于母公司股东的净利润为3.13亿元至3.61亿元，较上年同期变动幅度为-12.16%至1.31%。

南京证券包销浮盈156万元

《证券日报》记者对公开信息统计后发现，包括中信建投、广发证券、海通证券、申万宏源在内的44家券商自营账户及54只券商集合理财产品共获配国联证券新股42.83万股，每个账户均获配4370股。按7月31日收盘价计算，上述44家券商在国联证券上市首日就累计获得打新浮盈80.08万元。

此外，本次国联证券网上、网下投资者放弃认购的股份全部由南京证券包销，南京证券累计包销股份数量为83.5万股，包销金额为354.87万元，包销比例为0.18%。按7月31日收盘价计算，南京证券因包销获得浮盈156.15万元。

从2018年以来上市券商股的表现来看，除国联证券外的9只券商股上市开板期平均为8.11个交易日。其中，第37家上市券商中银证券上市后连续13个涨停板，打破了天风证券长达12个交易日的连板纪录。9只券商股上市后20日股价平均涨幅为193.89%，其中，涨幅最高的为中银证券，累计涨幅达311.15%；天风证券累计涨幅292.18%。

当前券商股很受机构青睐。中信建投非银金融及金融科技首席分析师赵然认为，“下一阶段，券商板块将以震荡向上行情为主，长线及短线投资者皆可参与布局。在资本市场双向开放的背景下，证券业并购重组是培育航母级头部券商、保护国家金融利益的重要手段。头部券商将在财富管理、股权融资等领域集聚市场资源，从而在长期竞争中占优；中小券商存在被溢价收购的可能性，短期估值受到提振。建议短线投资者关注估值合理、股价弹性强的个股，长线投资者继续把握中信证券等个股的长期机会。”

还有3家券商A股IPO排队中

目前券商融资意愿迫切，还有3家券商拟在A股IPO，目前正在审核中，分别是中金公司、万联证券、财达证券，审核状态为“已反馈”。7月20日，中金公司发布建议修改A股发行方案及授权公告显示，拟将发行数量由4.59亿股变更为14.38亿股，占总股本比例由9.5%上升到24.77%。

除了选择直接IPO上市外，还有不少券商选择曲线上市的方式。7月27日晚，上市公司哈高科发布公告称，公司已完成发行股份购买湘财证券股份事项，现持有湘财证券99.7273%的股份。本次重大资产重组完成后，湘财证券营业收入及资产规模占公司整体营业收入及资产规模的比重均超过70%，公司主营业务转型为金融服务业。同时，为适应本次重大资产重组后的经营及业务发展需要，哈高科中文名称拟变更为“湘财股份有限公司”，英文名称拟变更为“XIANGCAICO.，LTD”。公司名称已取得市场监督管理部门的企业名称变更预核准。这意味着，湘财证券已通过资产重组方式实现曲线上市，更名后有望成为第40家A股上市券商。