借鉴上市公司监管经验 证监会发布新三板精选层持续监管指引

本报记者 吴晓璐

7月22日，证监会发布《非上市公众公司监管指引第5号—精选层挂牌公司持续监管指引》（以下简称《监管指引》）及五项挂牌公司定期报告格式准则，自发布之日起实施。

《监管指引》共七部分内容，包括信息披露，公司治理，控股股东及实际控制人行为规范，关联交易、对外担保及其他管理制度，股份减持，监督管理和附则。

银泰证券股转业务部总经理张可亮对《证券日报》记者表示，企业从创新层到精选层，是一个质变。有了公开发行之后，精选层公司更像一个公众公司，基本上可以看成是上市公司了，所以监管肯定要比之前在基础层和创新层的时候更严格，所以证监会出台的《监管指引》，基本上是参照上市公司的标准来要求精选层的企业，这是非常恰当也是非常及时的。

证监会表示，制定《监管指引》，主要有三个方面的考虑：一是从新三板市场实际情况出发，建立适合精选层公司特点的持续监管制度；二是以行政规范性文件的形式对精选层公司的监管要求进行强化，为加强精选层公司行政监管，结合市场分层实施分类监管奠定制度基础；三是借鉴上市公司监管经验，针对精选层公司构建证监会、派出机构和全国股转公司“三点一线”的工作机制，提高监管效能。

本次制定的五项挂牌公司定期报告格式准则，包括精选层年报、中报及季报格式准则，创新层、基础层中报格式准则。证监会表示，制定过程中坚持以下原则：一是精选层、创新层、基础层三个层次之间的披露要求呈梯度化，依次降低；二是注重层次内部规则衔接，中期报告披露要求低于年度报告，高于季度报告；三是以现有新三板监管规则为基础，借鉴上市公司制度理念，充分体现挂牌公司特点。

证监会表示，下一步将按照有关法律法规和《监管指引》的规定，加强精选层、创新层、基础层公司的事中事后监管，提高挂牌公司信息披露质量，严厉打击违法违规行为，维护市场秩序，保护投资者合法权益。

（编辑 沈明）