首批科创板50ETF正式上报 四家基金公司尝鲜

证券时报记者 方丽 陆慧婧

上证科创板50成份指数（以下简称科创50指数）正式发布进入倒计时，首批科创板50交易型开放式指数基金（ETF）已于7月15日正式上报，市场即将迎来涨跌幅为20%的ETF。

4只科创板50ETF上报

证监会网站信息显示，首批上报的4只跟踪科创板50成份指数的ETF及其联接基金来自华夏基金、华泰柏瑞基金、易方达基金和工银瑞信基金。

作为反映科创板证券价格表现的首个指数，科创50指数的推出将提供客观表征市场和业绩评价基准的工具，为指数型投资产品提供跟踪标的；相关ETF将为普通投资者提供低门槛参与科创板投资的渠道。

科创50指数将于7月23日科创板开市一周年当日发布。业内人士表示，科创板50ETF的上报，对于ETF市场和科创板市场来说都是一件大事。目前，科创板总市值达到2.55万亿元，沪深两市挂牌的股票ETF总市值约7700亿元。

一家基金公司产品部人士表示，上证科创板50成份指数编制方案已于6月中旬出台，根据过往流程安排，编制方案出台后便可以进行授权。有消息称当时争夺授权的公司多达20余家。最终，华夏上证科创板50、华泰柏瑞上证科创板50、易方达上证科创板50和工银瑞信上证科创板50等4只ETF在指数发布5个交易日之前正式上报。

据一位基金公司人士介绍，早些年，上证50、沪深300、中证500、创业板等宽基ETF推出时，最多只有两家公司拿到首发资格。此次首批科创板50ETF入围公司数量比较多。

过往ETF产品明显的先发优势也让入围首批科创板50ETF的竞争达到白热化程度。

业内有消息称，在被动投资领域有丰富运作管理经验、具有相当规模、旗下有上证50、沪深300等宽基产品是入围的必要条件。此外，对公司权益基金管理规模、风险控制等也有一定要求。而华夏、华泰柏瑞、易方达、工银瑞信等四家基金公司都拥有运作百亿规模上证50ETF、沪深300ETF或创业板ETF等宽基ETF的管理经验；华夏和易方达基金整体规模位居行业前列。

有望成为首批

涨跌幅20%的ETF

光大证券研究所金融工程研究团队分析，从产品布局角度看，ETF是投资科创50指数的首选载体。一方面，ETF相对普通场外基金交易更加便捷，相对股票可解决选股难题。个人在ETF持有者中占较大比例，交易属性明显。且从历史数据看，波动率更大、弹性更大的指数，相应的ETF规模也更有可能做大。科创板股票本身也具备波动大弹性大的特征；另一方面，个人投资者投资科创板股票有一定的限制，如账户资产不低于50万元等，相当多个人投资者无法参与，而公募基金的参与门槛要低得多。

另外，科创板股票上市前5日不设涨跌幅限制，之后每日涨跌幅为20%，以科创板股票为标的的科创50ETF也有望成为首批涨跌幅为20%的基金品种。

“放宽科创板涨跌幅，让市场充分博弈，可尽快形成均衡价格，提高定价效率。科创50ETF同步实施涨跌幅20%，并不意味着一定会达到20%上限，但有了更宽的交易空间之后，可以减少主板市场10%幅度限制之下频繁触及涨跌停的情况，有利于改善ETF产品流动性。”一位ETF基金经理说。

华泰柏瑞基金指数投资部总监柳军表示，投资科技创新企业具有高度的不确定性和不可预测性，分散化组合投资是较为可行的投资方式，通过指数遴选优胜劣汰，将优质的科技创新企业推向资本市场顶峰，让投资者既能降低参与科创板的风险，也能享受到科创企业成果的市场回报，科创板50指数应运而生。指数在编制方面做了与传统宽基指数不同的安排，成份股的调整频率由通常的半年一次改为每季度调整，可以充分适应科技创新企业的特点和科创板初期市场特征，在指数层面能够针对市场变化及时作出调整，增强指数的代表性。