军工股领涨两市，机构：估值修复阶段基金持仓提升空间大丨牛熊眼

周二早盘，军工股领涨两市，截至发稿，中船防务、航发控制、天海防务、新研股份涨停，中船科技、中航沈飞、航天动力等跟涨。

国金证券研报称，估值从低位向上修复，业绩有望共振。重点军工企业业绩稳健增长，估值处于多年低点；国防军工有望持续投入，期待军工改革、科研院所及国企改革推进；重点推荐中航沈飞等。

中泰证券研报认为，基于国防现代化建设面临的迫切需求，2020年军费增长将保持稳定，新一代主战装备列装也有望加速。虽然目前经济下行压力较大，但军工领域需求相对独立，投资价值有望凸显，重点关注航空板块、国防信息化板块和新材料板块市场前景。军工集团上市平台资源持续整合，2020年有望持续升温；混改领域，建立激励机制作为国企改革的重要手段之一将持续推进，激发板块活力，重点关注航空、电科旗下的资产注入和混改。

银河证券研报指出，看好2020年下半年板块的结构性机会。短期来看，临近中报窗口期，民品业务占比较高的公司依然存在业绩压力，因此可能以震荡为主。中长期来看，自主可控要求迫切，国产替代逻辑加强。板块整体估值水平仍处于估值回归阶段，基金持仓占比提升空间巨大，叠加基本面改善预期较强，改革红利不断释放，板块投资机会有望凸显，建议逢低加仓。展望后市，看好2020年下半年板块结构性行情，建议逢低积极布局，重点推荐中航沈飞、中直股份、中航机电 、航天发展、光威复材和钢研高纳。