虚拟现实行情火爆！“全息AR第一股”五次熔断，产业链迎拐点丨牛熊眼

7月14日，虚拟现实板块行情火爆，截至发稿，川大智胜、恒信东方、易尚展示、丝路视觉、佳创视讯等多股涨停，华谊兄弟涨逾9%，亚厦股份、巨人网络、光线传媒等大涨。

“全息AR第一股”五次触发熔断

继上周五股价飙升之后，昨日，“全息AR第一股”微美全息美股盘前一度涨逾155%，且五次触发熔断，最终收涨于69%。

上周五，微美全息表示，公司计划使用全息AI人脸识别技术和全息AI变脸技术作为核心技术，通过多个创新系统来支持全息云平台服务和5G通信全息应用。

微美全息预计，一旦5G网络开始扩展到更多地区，那么全息技术的商业使用将可获得巨大收益。该公司表示，这是因为更快的无线网络速度可以为全息图提供支持。

此外，日前，2020年世界人工智能大会云端峰会于上海召开。受新冠肺炎疫情影响，今年WAIC首次以“云会展”的形式开展，阿里巴巴创始人马云以全息投影的方式视频连线会议。

机构认为，疫情后，“无接触”商业模式逐渐被用户接受，马云等利用全息技术参加峰会，视觉呈现跨越时空“面对面”也是微美全息关注度提升的原因之一。

产业迎高速发展机遇

开源证券认为，VR/AR是5G时代值得运营商重金布局、具备巨大盈利潜力的“杀手级”应用。当前行业正处于由数量为王向质量为王转化的初期，优质内容及智能硬件有望迎来新一轮增长机遇。

可关注受益标的：号百控股（网络资源强大、内容贮备丰富，长短期优势兼备的5G泛文娱领跑者）、宝通科技（VR/AR技术赋能游戏与工业业务创新，海外经验加速商用推广）、恒信东方（聚焦VR内容快速开发能力，内容+分发全面布局未来可期）。

东方证券认为，VR/AR在2016年经历过一次资本热，但是由于时机不成熟，随后逐步降温。随着产业资本的不断投入，政策红利不断释放，以及行业巨头在硬件、软件、内容、应用端不断发力，VR/AR行业全方位得到了改善，并且应用场景与VR/AR融合度不断提升，行业转暖迎来拐点。2020年3月以来，受益爆款VR游戏ALYX的推动，VR市场迎来极大关注，VR/AR有望迎来向上拐点。

该机构指出，5G时代云VR/AR方案能显著改善用户体验，有望进一步打开C端市场，并带动B端市场例如教育、医疗、旅游、购物、房地产、工程等场景的发展，从而彻底打开行业天花板。

VR/AR产业链主要包含终端、核心器件（芯片、传感器、显示屏、光学器件、摄像头）和配套外设（手柄和体感设备等）。建议关注领先布局VR/AR各环节的歌尔股份、水晶光电、韦尔股份、京东方、联创电子等。