金融委年内四发“信号弹” 资本市场违法行为面临“最强打击”

安宁

重要的事情，说四遍！7月11日，国务院金融稳定发展委员会（下称“金融委”）召开第三十六次会议，研究全面落实对资本市场违法犯罪行为“零容忍”的工作要求，并提出了包含七项内容的一揽子工作措施。这是金融委年内第四次针对资本市场违法犯罪行为的表态。

从4月7日、4月15日、5月4日再到7月11日，从“坚决打击”“从重处理”到“零容忍”再到“全面落实零容忍要求”，金融委对资本市场违法犯罪行为的四次重磅发声，态度一次比一次严厉。在资本市场全面深化改革的大背景下，金融委连续四次提出强化对资本市场违法犯罪打击力度的要求，透露出怎样的深意呢？笔者认为，可以从以下三方面理解和思考。

首先，严打资本市场违法犯罪行为是践行人民性，保护投资者权益的重要体现。

会议认为，市场主体的诚信建设，事关资本市场长期健康发展。欺诈发行、财务造假等违法犯罪行为是资本市场的“毒瘤”，损害广大投资者合法权益，危及市场秩序，制约资本市场功能的有效发挥，必须坚决、果断、及时加以纠正。

投资者是资本市场发展之本，尊重投资者、敬畏投资者、保护投资者，是资本市场践行以人民为中心发展思想的具体体现。

我国目前拥有全球规模最大、交易最活跃的投资者群体，资本市场发展牵系着亿万家庭的切身利益，同时，我国人均GDP即将突破1万美元大关，满足人民群众日益增长的财富管理需求，保护投资者合法权益不受侵害也是新时代资本市场发展的重要使命。

因此，笔者认为，财务造假、内幕交易、操纵市场等恶性违法违规行为不仅破坏了市场生态，更重要的是影响投资者信心。必须出重拳、用重典，坚决清除害群之马，切实保护投资者合法权益。

其次，严打资本市场违法犯罪行为是提升上市公司质量，夯实市场诚信基础和信心的保障。

近年来，上市公司财务造假、违规担保、资金占用、操纵股价等违法犯罪行为屡禁不止，出现了一些影响恶劣的典型案例，不仅给投资者合法权益造成了极大损害，也给上市公司的整体形象造成负面影响。

上市公司真实、准确、完整、及时地披露信息是证券市场健康有序运行的重要基础。财务造假严重挑战信息披露制度的严肃性，严重毁坏市场诚信基础，严重破坏市场信心，严重损害投资者利益，是证券市场的“毒瘤”，必须坚决从严从重打击。

证监会数据显示，2019年以来，证监会累计对22家上市公司财务造假行为立案调查，对18起典型案件做出行政处罚，向公安机关移送财务造假涉嫌犯罪案件6起。近期还集中力量查办了康得新、康美药业等一批市场高度关注、影响恶劣的重大财务造假案件，起到了震慑作用。

笔者认为，给投资者一个真实、透明、合规的上市公司，就要先切除上市公司当前存在的“毒瘤”，斩断上市公司财务造假等违法犯罪之手，这也是提高上市公司质量，夯实市场诚信的根本保障。

最后，严打资本市场违法犯罪行为是打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场的客观要求。

笔者认为，资本市场的长期健康发展的必要条件之一就是市场主体的诚信，没有诚信的市场谈不上发展，更是畸形的，因此，从打造资本市场的健康生态体系来说，首先就要清楚影响市场发展的“毒瘤”，特别是在资本市场正在全面推进的深改大背景下，更需要为改革的落地实施，打造一个良好的生态投资环境。

同时，这次会议还有一个亮点是，由证监会会同相关部门建立“打击资本市场违法活动协调工作小组”，形成打击资本市场违法活动合力，共同维护资本市场健康稳定。这表明，打击资本市场违法犯罪，将由多部门协作配合发力，打击资本市场违法犯罪的效率将会更高。

笔者认为，金融委四次会议对严打资本市场违法犯罪的层层部署，将是接下来整肃资本市场投资环境的重要依据和重要契机，在全面围堵的执法体系之下，资本市场必将迎来海晏河清。