北上资金两日抢300亿元 两大细节值得关注

本报记者 张颖

288.62亿元！上周（6月29日-7月3日），北上资金累计净买入金额达288.62亿元，为连续第15周净买入。其中，7月2日和7月3日北上资金净买入金额均超百亿元，分别为171.15亿元和131.94亿元，两日合计净买入金额达303.09亿元。

私募排排网未来星基金经理胡泊在接受《证券日报》记者采访时表示，近期北上资金一直在持续流入，代表了海外资金对于稀缺优质资产的追捧：一方面，A股较海外资产便宜，估值上存在明显的优势；另一方面，看好中国经济的发展和转型，代表中国经济的A股已经进入到长周期的价值窗口。

业内人士普遍认为，目前A股市场迎来了牛市的气息。在被誉为“聪明资金”的北上资金的大幅买进中，记者通过梳理发现有两个方面的细节数据值得关注。

首先，近期，北上资金连续15周净买入。

对此，分析人士表示，今年2月份北上资金出现净买入的高点，当时上证指数正处于2800点附近的低点，目前，上证指数站上3100点，正处于重要关口突围的时点。这次外资持续流入是在指数突破重要压力位的时候，说明资金对接下来的行情是认可的。

其次，从个股情况来看，北上资金在不断加仓的同时，对个别龙头股进行了减持。

从沪股通、深股通前十大成交活跃股来看，上周共有30只个股现身前十大成交活跃股榜单，有20只活跃股期间处于净买入状态。其中，泸州老窖、三一重工、紫光国微、平安银行、恒瑞医药和隆基股份等个股期间净买入金额均超6亿元，分别为11.97亿元、8.86亿元、7.89亿元、7.59亿元、6.45亿元和6.39亿元。

值得关注的是，此前表现抢眼、备受各路资金追捧的部分个股则被北上资金减持。统计发现，上周以来，在沪股通、深股通前十大成交活跃股中，有10只个股期间为净卖出状态，其中，五粮液、京东方A、药明康德、中信建投、格力电器、爱尔眼科等个股北上资金净卖出金额均超1亿元，分别为6.7亿元、5.19亿元、4.96亿元、3.004亿元、2.79亿元和1.04亿元。

对此，金百临咨询分析师秦洪告诉《证券日报》记者，目前，行业结构牛走向全面指数牛。新增资金大举建仓，填平估值洼地。存量资金主要是依靠增量经济的产业逻辑挖掘强势股。但是一旦社会资本大举涌入，就会迅速涌向低估值、低价位、高股息率的品种。

谈到后市，秦洪认为，目前，成长股再度迎来增量资本。A股市场有望完成热点的切换。即资金风口重返成长股，重返自主可控产业链个股。可以期待的是，当前A股市场成交量巨额放大，中短线A股仍可积极乐观。

对于下半年的布局，平安证券首席策略分析师魏伟认为，上半年行情的分化演绎确实带来了市场对资金过于集中的担忧。大盘估值虽然基本处于历史均值区间，但创业板指数却已处在近90%的历史高位，创业板与全部A股估值之比已达到历史90%以上分位水平。行业上，医药生物、食品饮料的行业PE估值已达到历史95%以上分位，而银行、地产部分周期行业的PB估值则位于历史3%以下分位。从市场拥堵度分析，短期市场风格可能渐趋均衡，金融、地产行业龙头存在一定的估值修复机会，消费和科技短期波动或会加大，但中长期配置逻辑仍不会改变。