竞价规模超预期光伏股大涨，下半年行业需求或迎强复苏丨牛熊眼

6月29日早盘，受利好消息影响，光伏板块快速拉升，截至发稿，金晶科技、安彩高科、帝科股份、新莱应材先后涨停，隆基股份涨超7%，晶澳科技涨超6%。

近日，国家能源局发布2020年光伏竞价项目的结果，根据《拟纳入2020年光伏发电国家竞价补贴范围项目名单》，此次拟纳入竞价补贴范围的项目共434个，总规模为25.97吉瓦，同比增长14%。其中，普通光伏电站25.63吉瓦，全额上网分布式项目0.34吉瓦。

新时代证券认为，2020年光伏竞价项目规模超出此前预期。2019年17亿补贴额度，对应22.79GW竞价项目，2020年10亿补贴额度，按0.04元/kWh补贴额度测算，对应23.46GW项目，最终总规模25.97GW，显示成本相加带来光伏的竞争力进一步加强。看好三四季度光伏需求提升带来的光伏产业链景气度不断提升。

平安证券指出，国内竞价项目规模超出预期，下半年国内需求有望明显好于去年同期，全年新增装机有望达到40GW。海外市场需求受疫情冲击，目前海外疫情发展态势仍不明朗，给海外需求带来一定不确定性，但光伏作为清洁、低碳、经济的电源品种，其中长期发展趋势不变，疫情影响可控之后海外需求有望迎来强复苏。

该机构指出，2020年以来，组件价格较快下降，推升光伏发电经济性优势；光伏+储能开始较大规模涌现，组件产业链持续的技术进步和成本下降将推动光伏+储能较快地获得经济性，行业成长确定性增强，有望提升光伏制造板块估值水平。重点推荐隆基股份、通威股份等制造龙头。