大数据基金表现分化 基金公司布局意愿降低

证券时报记者 李迪

几年前曾相当热门的大数据基金，由于收益不理想受到了不少争议，基金公司布局意愿有所降低。

2015年，大数据基金借牛市东风迎来爆发性增长。经过一段时间的运行，这类基金的业绩表现出现分化。根据记者的统计，12只成立于2018年以前的大数据基金，截至今年6月12日，其中4只成立以来收益率超过40%，同时也有5只基金收益率低于5%，另外3只亏损。

上述大数据基金中，收益最高的成立于2017年，成立以来收益率达到70.9%，最低的成立于2016年，收益率为-12.06%。

从今年以来的表现来看，大数据基金的业绩分化依然明显。截至6月13日，银华大数据混合、广发百发大数据成长混合、浙商大数据智选消费等基金都收获了15%以上的收益；有4只基金年内收益低于5%，1只基金亏损。

市场对大数据基金的争议逐渐增多，不少人更是认为该类基金已经沦为噱头，大数据因子的有效性也受到质疑。

北京一资深券商投顾对记者表示，市场上多数大数据基金成立于2015年，正好赶在市场高点，因而收益整体不佳。“2017年左右成立的大数据基金没有历史包袱，多数产品表现不错。”

业内人士介绍，大数据基金在运用传统量化指标的同时，还会加入特定的因子。基金公司的大数据基金基本都是与互联网巨头合作推出的产品，以百度搜索数据、同花顺关注量数据及京东数科、阿里等机构的数据为来源，通过大数据分析辅助投资决策。

北京一位私募基金研究员表示，大数据基金通常被视作对冲基金的一种，除了传统量化数据外，还会运用许多另类数据，如投资者心态、消费价格指数等指标。资管机构通过与互联网巨头合作，运用其搜索数据监测投资者情绪来辅助决策。“这个概念实际应用起来难度不小。不同公司处理大数据的能力相差很大，业绩出现较大差异也是正常现象。”

“和传统量化数据不同，另类数据中的无效信息和干扰信息比较多，如果这些信息过滤得不干净，会在一定程度上影响量化模式的有效性。中国的大数据基金最早出现在2014年，目前仍处在发展初期，还有很多不完善的地方。”

据了解，近期基金公司发行大数据基金意愿有所下降。同时，量化对冲基金在震荡市下整体表现较好，引起不少投资者的关注。