逾七成百亿元级私募持仓超八成 有私募称三季度还会适当增仓

本报记者 王宁

机构持仓一直是普通投资者十分关注的风向标。《证券日报》记者日前获悉，目前逾七成百亿级私募仓位已超过了八成，且年内仓位一直处于稳定上升的态势。同时，股票型私募整体维持较高仓位。截至目前，私募整体仓位较年初已上升了5.27个百分点，其中百亿元级私募加仓幅度最大，较年初已上升了15个百分点。

多位接受《证券日报》记者采访的私募机构表示，今年以来，基本面不确定性因素较多，但A股市场整体估值水平也不高，在宽松流动性预期下，A股不具备大幅下跌的可能。随着三季度指数进入震荡行情，结构性机会依然会有，届时会适当保持增仓态势。

整体保持较高仓位

《证券日报》记者从私募排排网处获悉的最新数据发现，年内百亿元级私募仓位整体保持较高水平，且有逐步加仓的态势。截至目前，逾七成百亿元级私募持仓超过了八成，年内也一直处于稳定上升的态势，目前较年初上升了15.02个百分点。

富果投资基金经理谈建强告诉《证券日报》记者，受疫情影响，今年一季度公司整体仓位保持中性偏多态势，操作上以逢低吸纳优质个股和尝试把握波段性投资机会为主。“今年基本面不确定性因素增多，但A股整体估值水平不高，在宽松流动性预期下，指数也不具备大幅下跌的可能；预期指数在三季度将进入宽幅震荡格局，结构性机会依然会有，会适当保持增仓态势”。

与富果投资一样持增仓态度还有君弘投资。其投资总监肖猛向《证券日报》记者表示，一季度公司以科技和新能源板块为主，且一直保持较高仓位运作，二季度以来，随着基本面不确定性因素增多，消费电子和新能源产业链也受到冲击，公司在持仓上适当做了一些调整，整体仓位有所降低。

不过，肖猛表示，6月份是时间观察窗口，如果全球疫情得到控制，且不具备再次暴发可能，将在三季度适当增加仓位；具体到行业配置方面，看好5G和新能源汽车板块，以及传统周期性行业的复苏机会。

成都君海投资总经理涂君告诉《证券日报》记者，年初以来一直保持着满仓状态，集中配置的板块有保险、地产、白酒，仓位没有发生较大变化。“基于对高端白酒为主的消费板块看好，公司在相关个股股价的底部区域建仓，经历了消费的逐步恢复，目前高端白酒除局部依然估值较低外，基本已处于合理状态。”

看好科技和消费板块

即将进入三季度，私募对于三季度的资产配置表现出不同侧重，但整体比较看好科技和消费板块。

中睿合银董事长兼投资总监刘睿告诉《证券日报》记者，三季度依然会坚持对消费、科技和基建的投资策略，通过行业比较选出最优的个股，并在仓位上保持灵活策略，以应对外部环境的不确定性。首先，在国内可选消费方面，重点考虑前期受损严重的休闲服务、交运机场、汽车等板块；疫情影响消除后，行业的修复弹性最大，此外，在当前行业具备估值优势下，龙头公司性价比更高。

此外，刘睿表示将重点考虑消费电子。他说，消费电子是面向全球的终端需求，预计会受经济复苏的催化影响。同时，以通信为代表的科技板块确定性较强，疫情并不会影响该行业的发展前景。

榕树投资研究主管李仕鲜向《证券日报》记者表示，目前公司持仓主要集中在两大板块：一是消费类板块；二是科技类板块。在疫情影响后，消费需求的反弹是最具有确定性的，食品饮料类公司的业绩也能看到改善；此外，未来以新能源汽车、5G、大数据、AI等领域的新型基础设施建设，将会成为资金和政策重点投向领域，因此，未来科技板块的投资机会较大。

李仕鲜说，“我们看好三季度市场行情，目前一直处于较高仓位状态，后期依旧重点看好消费类板块和新能源、5G、半导体为核心的科技类板块。”

涂君补充表示，受诸多基本面因素影响，目前保险板块估值依旧很低，类似于年初的白酒板块估值，但只要深入对保险行业的研究，可以看到该板块的估值还有很大上涨空间，未来将会有很好的买入机会。三季度，公司将会对消费、保险和地产板块进行再次配置。