盘前必读丨海南自贸港总体方案发布，中芯国际科创板上市获受理

2020-06-03 13:11:37来源：第一财经

周一，美股集体收涨。道琼斯工业平均指数上涨91.91点，收于25.475.02点。标普500指数上涨0.4％至3055.73点，创下3月初以来的最高水平；纳斯达克综合指数上涨0.7％至9552.05点，收于2月底以来的最高水平。个股方面，特斯拉收涨7.56%，股价逼近900美元，创2月21日以来最高；苹果收涨1.23%。美股芯片类股普遍下跌，费城半导体指数下跌0.4%，美光科技跌超3%。Zoom涨13%，创收盘纪录新高，该股今年迄今累涨近200%。中概股趣头条涨超14%，万达体育、蔚来汽车涨7%，九洲大药房跌46%。

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►国务院印发了《海南自由贸易港建设总体方案》。到2025年，初步建立以贸易自由便利和投资自由便利为重点的自由贸易港政策制度体系。营商环境总体达到国内一流水平，市场主体大幅增长，产业竞争力显著提升，风险防控有力有效，适应自由贸易港建设的法律法规逐步完善，经济发展质量和效益明显改善。

到2035年，自由贸易港制度体系和运作模式更加成熟，以自由、公平、法治、高水平过程监管为特征的贸易投资规则基本构建，实现贸易自由便利、投资自由便利、跨境资金流动自由便利、人员进出自由便利、运输来往自由便利和数据安全有序流动。营商环境更加优化，法律法规体系更加健全，风险防控体系更加严密，现代社会治理格局基本形成，成为我国开放型经济新高地。到本世纪中叶，全面建成具有较强国际影响力的高水平自由贸易港。

►中国人民银行、银保监会、发展改革委、工业和信息化部、财政部、市场监管总局、证监会、外汇局发布《关于进一步强化中小微企业金融服务的指导意见》提出，要不折不扣落实中小微企业复工复产信贷支持政策，开展商业银行中小微企业金融服务能力提升工程等。支持优质中小微企业上市或挂牌融资。支持符合条件的中小企业在主板、科创板、中小板、创业板上市融资，加快推进创业板改革并试点注册制。

人民银行联合银保监会、财政部、发展改革委、工业和信息化部印发了《关于进一步对中小微企业贷款实施阶段性延期还本付息的通知》和《关于加大小微企业信用贷款支持力度的通知》。

《延期还本付息通知》要求，对于2020年年底前到期的普惠小微贷款本金、2020年年底前存续的普惠小微贷款应付利息，银行业金融机构应根据企业申请，给予一定期限的延期还本付息安排，最长可延至2021年3月31日，并免收罚息。对于2020年年底前到期的其他中小微企业贷款和大型国际产业链企业（外贸企业）等有特殊困难企业的贷款，可由企业与银行业金融机构自主协商延期还本付息。

《信用贷款支持通知》明确，自6月1日起，人民银行通过创新货币政策工具使用4000亿元再贷款专用额度，购买符合条件的地方法人银行2020年3月1日至12月31日期间新发放普惠小微信用贷款的40%，以促进银行加大小微企业信用贷款投放，支持更多小微企业获得免抵押担保的信用贷款支持。《信用贷款支持通知》强调，各银行业金融机构要注重审核第一还款来源，减少对抵押担保的依赖，丰富信用贷款产品体系，确保2020年普惠小微信用贷款占比明显提高。获得支持的地方法人银行业金融机构要制定普惠小微信用贷款投放增长目标，将政策红利让利于小微企业，降低信用贷款发放利率。

►央行表示，与之前的再贷款再贴现等直达实体经济的货币政策工具相比，此次新创设的普惠小微企业延期支持工具和信用贷款支持计划具有更为显著的市场化、普惠性和直达性等特点。

一是市场化。人民银行通过创新货币政策工具对金融机构行为进行激励，但不直接给企业提供资金，也不承担信用风险。

二是普惠性。只要符合条件的地方法人银行对普惠小微企业办理贷款延期或发放信用贷款，就可以享受人民银行提供的支持。

三是直达性。人民银行创新的这两个结构性货币政策工具将货币政策操作与金融机构对普惠小微企业提供的金融支持直接联系，保证了精准调控。

►证监会党委书记、主席易会满主持召开党委（扩大）会议指出，贯彻落实新证券法精神，把保护投资者合法权益贯穿于资本市场改革发展稳定各项工作之中，严厉打击上市公司财务造假等违法违规行为，持续净化市场生态。同时，要以更大决心、更有力措施深化“放管服”改革，扩大高水平对外开放，加快推进建设规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场。

►国家广电总局局长聂辰席主持召开广电总局党组会议，要求积极推动全国有线电视网络整合、广电5G建设一体化发展等年初确定的各项任务，加快实施“广播电视迭代行动计划”，完善政策措施调动行业积极性。

►上交所受理中芯国际科创板上市申请。分析认为，中芯国际的回归意味着从资本市场角度支持国内半导体龙头的发展，将带动大陆半导体制造业估值，同时吸引资本聚焦一批中芯国际产业链企业的发展。中芯国际回归也预示着芯片代工行业向大陆转移，可加快国内芯片国产替代化的脚步。

►据行业信息网站监测，近日国内有机硅价格持续调涨，截至上周末，DMC一周涨幅达800元/吨。6月单体装置检修计划较多，主流厂家大部分有检修计划，整体供给明显受限。下游整体需求虽不尽人意，但已有逐步回暖迹象。综合来看，在供给收缩预期及下游需求逐步好转的推动下，有机硅价格短期仍有望震荡上行，行业公司业绩或迎来边际改善。相关个股：新安股份(600596)、合盛硅业(603260)、东岳硅材(300821)等。

长江证券：短期多数行业情绪环比小幅修复，但整体市场更趋近调整的交易特征。历史上的确存在绩优股在Q2表现强势的规律。历史上，一季报强势股在4-5 月容易跑出超额收益。但6月往往是重要的分水岭。经验上，一季报绩优强势股容易从6 月开始逐渐式微，并且呈现业绩表现由高到低渐次“衰减”的特点。中期来看，市场大势震荡，风格平衡。基本面和政策落地仍需时间检验，短期反弹动力一般。风格仍平衡，剩余流动性框架下，中期维持战略看多。结构上，“内需”仍是主线。增配新老基建中优质结构：工程机械、建筑&地产，IDC&5G链。在服务业渐次恢复的背景下，平衡可选与必选消费的配置比例。

渤海证券：短期外围利空消息部分暂时落地，有助于市场风险偏好的回升。国内方面，货币政策提及“放水养鱼”，意味着流动性将维持宽松，与此同时外资的阶段性流入，A股仍存在结构性机会，考虑到进入中报预告披露期，可重点关注业绩明显改善板块的投资机会。行业配置方面，基于当前“保就业”主基调，可关注“两新一重”领域的投资机会；对于大科技、新能源汽车中长期逻辑未受影响的板块，投资者应在注重择时的同时优选龙头。此外，推荐军工板块，其兼具弱周期等特征，且主题性特点突出，板块的配置价值有所提升。

国元证券：市场短期内，分化与压力将一段时间内并存，市场更多还是偏向震荡型的结构性机会，投资机会是在结构性中寻求均衡配置结果。一方面，前期被抑制的内需消费和投资需求将被大量释放，比如基建类，政策支持优势非常明显；中期看，结合奋斗目标与经济恢复，科技类也依然看好。而此次疫情中所激发来出的，居民大健康理念，自我防护意识，将成为具有更多确定性的需求导向，短期内人工智能、电子、通信、建材等板块潜在价值相对增加。

►5月全国期货市场交易规模较上月下降，以单边计算，当月全国期货市场成交量为441608593手，成交额为277695.85亿元，同比分别增长33.19%和10.98%，环比分别下降17.08%和6.29%。1-5月全国期货市场累计成交量为2062852390手，累计成交额为1346111.33亿元，同比分别增长47.26%和29.02%。

►两市主力资金全天净流入402.4亿元，其中沪深300成份股净流入150亿元，创业板净流入91.75亿元。申万28个行业有26个行业净流入。电子行业净流入资金144.37亿元居首，行业指数大涨5.38%，行业涨幅居首。计算机行业资金流入57.93亿元，行业指数大涨3.85%。

►Wind数据显示，今年以来共有36家券商获得IPO承销保荐收入（含科创板）合计52.39亿元，同比大幅增长107.7%；5月券商IPO承销保荐入账12.13亿元，再创年内月度新高。从单家公司IPO承销保荐收入看，1-5月中信建投以7.34亿元超过中金公司拔得头筹，后者以5.98亿元位居第二；光大证券、国金证券等15家券商IPO承销保荐收入均在1亿元以上。