mini LED股大涨，苹果积极推进加速行业成长，供货商受益

周一早盘，mini LED板块高开高走，截至发稿，聚飞光电、芯瑞达、乾照光电涨停，利亚德、聚灿光电、瑞丰光电等跟涨。

天风国际分析师郭明錤最新研报称，苹果的mini LED开发进度并没有显著受到新冠肺炎疫情影响。LED晶片、面板组装、终端组装预计将分别在2020年第三季度、第四季度、第四季度底–2021年第一季度开始量产。投资人无须过于担忧mini LED时程延期，因为mini LED是苹果未来5年内要推广的关键技术，即便短期内时程受到疫情影响，也无损长期正向趋势。

该研报指出，建议投资人关注mini LED趋势，正向看待苹果mini LED产品的成长动能。预估苹果mini LED产品出货量将在2021年与2022年分别显著增长约300%与225%。苹果的积极mini LED产品策略在未来数年将会逼迫竞争对手推出类似产品，这也是加速mini LED应用成长的关键。

该分析师在此前的研报中指出，苹果的mini LED产品对LED供货商盈利贡献亦十分显著。估计良率达80%时，LED供货商毛利率约20–25%。若良率达90％且产能利用率高时，毛利率约30–40%，优于其他mini LED零部件的毛利率。因此，在苹果mini LED产业链中，LED供货商为最大受益者。潜在第二供货商中，三安光电为最值得注意的长期潜在受益者。

川财证券研报指出，随着5G网络及工业4.0时代的到来，互联网+、物联网、人工智能、虚拟现实及增强显示等新技术的出现，超高清显示需求强烈，小间距渗透持续、mini LED等新兴应用领域不断发展，高端LED显示行业景气度持续上升。相关标的有：国星光电、瑞丰光电、聚飞光电、华灿光电、TCL科技、利亚德、洲明科技、兆驰股份、奥拓电子和三安光电。